税务筹划与火电企业价值最大化

　　我国的税务筹划工作，大体上经历了偷税、漏税、避税、税后利润最大化的税务筹划到企业价值最大化的税务筹划五个阶段，实质上经历了一个从非法、介于合法与非法之间到合法的税务筹划过程。税务筹划与企业财务管理是相辅相成并且是互动的，随着企业财务管理目标的不断发展变化，税务筹划工作也在不断地发展变化，企业的财务管理目标从利润最大化到企业价值最大化，税务筹划也逐步发展到了企业价值最大化的税务筹划阶段。那么现阶段税务筹划的重点是什么呢？由于企业价值最大化必然伴随着资金成本最低，因此现阶段的税务筹划主要围绕如何使企业的资金成本最低进行筹划。下面结合企业财务报表的六大要素以及火电企业的煤耗问题加以分解。

　　一、收入电力企业的收入主要集中在上网电价收入，因此在收入要素上的税务筹划问题便集中在增值税销项税和电费回收的筹划上。

　　关于增值税的销项税问题，在预缴的情况下，应该考虑如何使预缴的税额较少，达到较少的占用资金的目的，从而使资金成本较低；在即时制下，就应该考虑在纳税期限的最后期限内进行纳税申报，尽可能的利用政府信用，延长资金的使用时间，从而使资金成本较低。

　　关于电费回收的问题，总的原则就是尽快回收电费，减少资金占用，从而降低资金成本。为此要制定一系列有关电费回收的政策，同时考虑电费回收成本，避免回收成本的夸大。

　　二、成本火电企业的成本主要集中在电煤上，因此在成本要素上的税务筹划也集中在电煤的购买成本与增值税的抵扣上。

　　根据现行增值税的规定，及时进行抵扣申报，防止漏抵进项税，不至于出现人为地夸大成本的现象。同时紧跟货币、财政、贸易、税收政策的变化，做好电煤成本的摊薄工作，比如在国家收紧货币政策的情况下，由于市场上货币供给减少，导致资源的价格下降，此时对于现金流比较充分的企业来说无疑是个机遇，因此把握政策中的价格机遇是企业财务管理的重中之重！

　　三、费用任何一个企业都会发生各种各样的费用，从税务筹划的角度看待这个问题就是如何将发生的这些费用正确的计入可抵扣费用之中。

　　比如无形资产的研发费，就可以充分利用其中的费用扣除以及无形资产初始计量时形成的暂时性差异，增加所得税费用。

　　四、资产电力企业的资产主要集中在固定资产的更新改造以及大修理费用上。

　　从税务筹划的角度看就是固定资产在更新改造时转入在建工程，正确计量可予资本化的各项费用支出，从而影响资产的计税基础，同时考虑符合条件的固定资产的进项税抵扣以及符合条件的固定资产的税额抵免、所得额抵减。对于大修理费用，由于新政策规定不再区分大小修，修理费用一律计入相应的费用中，从而影响当年的应税所得，不再产生后续影响。因此对于这两个问题主要应该考虑从当年的资金支付、税额抵扣上减少资金占用，降低资金成本。

　　五、负债负债是企业筹资的结果，企业财务管理的过程其实就是资金的筹集与运用的过程，适度负债既能起到节税的作用，又能减少自有资金的占用，从而降低资金成本。

　　当然如何负债、何时负债以及负债的比例都会直接的影响企业价值最大化，从税务筹划的角度看待这个问题就是关注国家四大政策的变化，紧跟利率的变化，充分利用利率差完成负债筹资的一系列操作。例如当国家利率上升时期应该锁定长期贷款，将利息支出控制在合理的范围内，当利率下降时期，就应该增加短期借款的额度与频率，从而在合理的范围内降低资金的使用成本。举一个例子来说，假设一斤猪肉的价值大约在10元人民币左右，当利率上升时，企业从银行贷款的利息支出加大，造成其资金成本加大，因此其生产的产品附加值相应的加大，人们的购买力就会下降，这时候猪肉的价格就会下降，政府为了补偿人们的购买力下降，就会将存款利率上调。所以当猪肉价格持续在低位徘徊时，也就意味着加息的预期开始加强。

　　六、所有者权益所有者权益是企业资本的来源，股东投入资本是为了赚取更多的资本，其理想结果就是得到更多的税后利润，使净资产收益率尽可能大，从而实现股东财富最大化。

　　从净资产收益率的分子来看就是税后利润，因此从税务筹划的角度看就是减少纳税，使税后利润增厚，从而保证净资产收益率尽可能大。那么如何才能减少纳税呢？在财务报表的六要素一定的情况下，正确运用税收优惠政策，合理避税，能够达到这个目的。

　　七、火电企业的煤耗问题火电企业的煤耗问题直接影响了火电企业的最大成本————-电煤成本，也是各个火电企业拼命解决的事关长久生存的大问题。

　　首先可以肯定的一个前提就是随着国家资源战略的逐步实施，煤炭资源的价格不会出现下降的趋势，至少很长一段时期内只会上涨，那么火电企业如何解决电煤问题呢？一是锁定价格，二是税务筹划，三是优化系统控制，降低热损失，充分发挥电煤的热利用效率。

　　从税务筹划的角度看，一是在电煤的购买环节，充分利用商业信用，迟延资金支付，减少资金占用，降低资金占用成本，同时及时抵扣进项税，防止漏抵现象，避免不必要的损失；二是在存货环节，电煤在购买后便成了企业的一项非常重要的资产————存货，如何管理存货也是税务筹划中的一个亟待解决重要问题，加强存货管理，避免不必要的损失（变质损失），减少资金占用，降低资金成本方面，需要企业根据自身的情况，采取灵活的存货管理方法。

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