利率市场化给中小商业银行带来的机遇和挑战

　　一、利率市场化的背景

　　改革开放以来，国民经济蓬勃发展，我国利率市场化的进程也在不断加快。1996年银行间同业拆借市场利率被放开，2013年7月20日中国人民银行放开贷款利率管制。我国利率市场化的改革本着先外币，后本币；先贷款，后存款；先长期、大额，后短期、小额的原则进行。利率市场化给商业银行带来了机遇与挑战。一方面利率市场化使得资金的价格能够充分反映市场的供需关系，提高资金的配置效率，另一方面利率市场化使得存贷利差收窄，我国银行业长期以来依赖利差的传统利润模式会越来越难以为继。

　　利率市场化会对商业银行的业务发展、盈利模式及经营管理产生直接的影响。尤其是中小商业银行，相比国有银行其客户基础薄弱，网点分布稀疏，资本规模较少，对利率风险的抵御能力较差。同时利率市场化加剧了商业银行之间的竞争，促使商业银行改变原有的盈利模式，大力发展中间业务，寻找新的利润增长点，这些都使得中小商业银行面临更为复杂的风险水平。这意味着商业银行需要快速调整资产负债结构，提升内部管理水平，加快战略转型。如果不能做出相应的调整，商业银行尤其是中小商业银行将受到严重影响，出现资金成本上升，利润水平下降甚至面临破产倒闭等问题。

　　二、中小商业银行在利率市场化条件下的机遇与挑战

　　（一）利率市场化为中小商业银行带来的机遇

　　实现开放式的利率定价机制，为我国银行机构提供了一个更有竞争力的平台，能够让同业相互借鉴，共同发展。利率市场化也将为作为银行体系重要组成部分的中小商业银行带来诸多发展机遇，主要包括以下几个方面：

　　（1）获得金融产品和服务的自主定价权。实行市场化利率定价，意味着市场利率的价位渐渐脱离中央银行单一且单项的管理模式，不再实行以保护国有银行存贷利息价差收入的潜在标准，而是由市场参与体自由协调决定。中小商业银行可以从自身业务发展状况、资金的流动情况、客户的定位和类别区分定角度，运用不同的利率水平利率市场化条件下中小商业银行发展策略研究合成不同的混合产品进行激励性推广。

　　（2）加快金融产品和服务的创新。中小商业银行的传统业务主要是存贷业务，而随着利率市场化进程的不断深入，银行存贷款利差将不断缩小。为了应对市场的冲击，中小商业银行必须将注意力更多的投向非利差收入业务，寻求新的利润增长点。例如近年来规模不断扩大的银行理财产品就是一种存款产品的创新。中小商业银行所服务的客户群体主要为中小企业，而在我国，这类客户的信贷产品需求差异化较大，在利率市场化条件下，利率的波动频率和幅度都将增大，对金融产品多元化以分散风险和实现金融资产保值增值的需求也会随之增加，这就为中小商业银行进行金融产品和服务的创新提供了可能。

　　（3）促进经营模式和盈利模式的多元化转型。在利率市场化条件下，银行业未来的分化将越来越大，那些业务结构单一、盈利模式单一、依靠稳定的利差生存的中小银行的生存空间将被急剧压缩。从长期看，利率市场化改革将重塑中国的银行业格局，对于中小商业银行这类中小商业银行的挑战将会更大。利率市场化将有利于促使中小商业银行借鉴西方国家商业银行的转型策略，积极调整业务结构、大力发展中间业务、拓宽融资渠道，推动经营模式的多元化转变。通过对业务结构的调整，相应的，中小商业银行的盈利模式也会有较大的转变，短期内摆脱对利息收入的依赖还相对比较困难，但从长远来看，这一目标有望实现。

　　（二）利率市场化为中小商业银行带来的挑战

　　商业银行受到市场化的利率政策的影响是多方面的，它在给中小商业银行带来发展机遇的同时，也对其提出了诸多挑战，主要包括一下几点：

　　（1）负债成本的增加。放宽利率水平后，各商业银行的存款利率定价变得灵活，致使各家银行将直面价格竞争，存款的竞争由隐性变为显性。在这一竞争环境下，存款客户更多的是收到利率收益金额的刺激，并不是真的喜欢某一个品牌。当利率再次发生变化时，很多客户又将蜂拥而去。对中小商业银行来说，无论在后台管理和前台人员素质和基础产品开发中，都稍逊于五大行，因此在激烈的市场竞争中，中小商业银行必将处于弱势地位。预计随着存款利率管制的进一步放松，中小商业银行与其他大型银行之间的存款利率差距将会更大，存款成本将会更高。

　　（2）盈利能力显著下降。在实行利率管制的时期，中小商业银行可通过简单的规模扩张，利用规模效应来获取盈利，而随着利率市场化改革的深入，各商业银行的存贷利差均逐步收窄，致使利息收入依赖度较高的商业银行的盈利能力显著下降，其盈利模式也面临考验。在利率管制放开之后，为了与竞争者争夺市场份额，在存款业务方面，中小商业银行不得不提高存款利率，以吸收更多的存款，这就增加了负债成本；在贷款业务方面，则需要?取低利率策略才能有效吸引客户，存贷利率的一增一减就导致中小商业银行的息差收入急剧下降，压缩中小商业银行的利润空间。

　　（3）金融产品自主定价能力要求提高。利率是资金的市场价格，利率市场化改革实质上就是资金市场的价格改革。利率市场化后商业银行之间的竞争由非价格竞争转为价格竞争，因此议价能力成为商业银行的重要竞争力，而议价能力的强弱又往往依靠于对资本成本的精准核算，这就对定价能力提出了更高的要求。如果说以前商业银行在利率管制的情况下是人为的粗算价格时期，那现在就必须进入到定价的精准测算时代。对于定价能力较强的银行来说，其定价管理必然是科学的，给出的定价就越能符合客户的需求，在议价能力上就越强。反之，如果银行的定价能力相对较弱，就将导致客户资源的流失，削弱市场份额。

　　三、中小商业银行应对利率市场化的市场营销策略

　　在中低端金融市场竞争中，中小商业银行具有相同的产品同质化和服务趋同化。由于长期依赖高资本消耗、高成本投资、规模扩张粗放的业务发展模式，导致业务结构比较简单，因此能直接受到了利率市场化的影响，因此市场利率化是一种考验中小商业银行业务升级能力的重要因素。以下是对中小商业银行应对利率市场化的建议：

　　第一，实行差别化价格策略和差异化市场定位。建立差异化定价机制，根据客户的资质及业务需求，在基准利率基础上设定相应的价格浮动区间，逐步提升自身的定价能力。中小商业银行可以利用地缘优势，依托地方政策，支持服务中小企业，实行补缺式策略以打破同质化局面。

　　第二，采多元化发展策略。利率市?龌?使得银行依赖存贷利差获取利润的传统经营模式不再适用。中小商业银行需要大力发展中间业务和同业业务，寻求新的利润增长点，推进业务结构和盈利结构的多元化转型。

　　第三，稳健化风险管理策略，完善风险管理体系。利率市场化加剧了银行所面对的利率风险。中小商业银行需要建立风险的内部控制机制，完善风险的识别、检测及应急程序，具备判断利率走势的能力。并加强产品创新，发展远期利率协议、利率期权、利率互换等风险管理工具来规避利率风险。

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