浅析我国银行理财产品的现状及发展方向

　　银行理财产品，属于投资方式的一种，是商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。银行在经营理财产品过程中，只是接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式双方承担。银行理财产品是银行零售业务的重要窗口，目前已经承担银行业务中不可替代的作用，有着难以估量的巨大升值空间。我国的理财产品发展时间较短，种类也相较于国际上理财产品有很多不足，还有很大的提升空间，因此了解我国银行理财产品的现状，对于预测我国理财以后的发展方向有着重要意义，更有利于金融市场参与者更好的投资理财，繁荣我国的金融市场。

　　一、理财产品的发展历程

　　（一）发展历史

　　尽管我国银行理财产品的发展历史并不长，但根据其发展过程中的标志性事件而言，仍然可以摸清楚银行理财产品在我国金融市场发展呈现出来的脉络。具体来说，可以分为：成长期、低迷期、恢复期。我国的银行理财产品诞生于1996年，中信实业商业银行推出“理财中心”，使得我国银行理财产品破壳而出，走上逐步发展的道路。2004年，光大银行推出人民币理财产品，继续推动着金融市场的形成，但这个时候的金融市场仍然较为混乱，市场制度不完善。直至2005年，《商业银行个人理财产品暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》的颁布，从法律上规范了我国的金融市场，继续推动金融市场的良性发展。在成长期阶段，理财产品的种类较为单一，也较为保守。

　　银行理财产品的低迷期，主要是由于2008年的次贷危机爆发。美国次贷危机的迅速蔓延，引发了全球性金融危机，各国经济都不能幸免于难，理财产品遭遇重创，金融市场进入低迷状态。尽管在2008年全球性金融危机中，我国的经济发展并未遇到较大困难，但国际经济局势的变化，依然导致了很多银行理财产品出现了零收益甚至负收益的现象。大部分银行在这一时期，调整理财产品的种类，销售风险小但收益仍然超过银行储蓄利息的金融产品，以此来改变银行面临的零收益或负收益现象。

　　伴随着金融危机影响的逐渐淡化，银行理财产品也重新步入正轨，进入恢复期，这一段时期理财产品不仅仅快速恢复，更得到了快速的发展。尤其是2011年以后，楼市、股市的低迷，引发了投资理财产品的浪潮，目前金融市场已经成为年销售过万亿的巨大市场，产品数量和规模巨大，理财产品市场不断完善和规范。更多的人开始接受理财的概念，加入金融市场。金融理财产品的高速发展，充分说明了我国经济的不断发展和金融市场的完善。

　　（二）发展现状

　　从我国银行理财产品的发展进程来看，目前理财产品的发展速度是相对较快的，处于一个较好的时期。但这仅仅是就以往的发展历史比较而言，对比国内外情况，我国目前的银行理财产品呈现出如下的特点：

　　1、处于简单阶段，规模不断扩大

　　根据近几年银监会披露的数据来看，金融市场中的理财产品呈现不断上涨的趋势，规模在不断扩大中。我国目前的理财产品尽管处于较好的发展阶段，但从其发展的实质上来看，仍然处于简单阶段。银行在存款利率法定上限的背景下，存款利率的调整往往落后于CPI的变动，导致市场阶段性的处于实际利率低甚至为零的环境中，因此我国银行长期以来过分依赖存贷款，缺乏变革以往模式的能力，为了应对其他机构以及银行同行业之间的竞争，银行理财产品往往转变成银行让渡利息差变相吸收储蓄的行为。这一分析所反映出的是，我国的理财产品虽然多种多样，但实质上，理财产品还是单一性的，发展的模式还是简单化的。规模的不断扩大，只能反映群众的高参与度，但理财产品如何升级进化，是完善金融市场，推动金融市场发展的重要步骤。

　　2、缺乏创新性，同质化严重

　　处于简单的发展阶段，必然存在理财产品创新性不足的问题，理财产品的创新性不足也导致发展停滞不前，无法进步。我国银行在理财产品创新上缺乏主动性，也缺乏经验，因此，无法设计出复杂的结构化产品，不能逐步满足市场的需求。尽管随着理财产品竞争压力的加大，我国银行已经在理财产品设计上尝试创新，但发展速度仍然是缓慢的，范围狭隘，进一步形成了产品同质化现象严重。理财产品的设计理念跳不出原有的圈子，而是在原产品上进行简单的修改，脱离不了实质，不断加重同质化。

　　3、分业经营影响产品市场发展

　　我国对于银行业管理采用分业经营的模式，银行、保险、证券、信托各司其职，银行无法直接投资资本市场。但从国家的长远来看，分业经营最终会被混业经营所取代，就目前阶段而言，银行业进入资本市场尚不合规，一旦合规性问题解决之后，理财产品市场的发展将会有更加广阔的前景。

　　二、理财产品的发展方向

　　（一）往混业经营方向发展

　　混业经营是目前国际市场上，商业银行普遍采用的一种模式，全球经济一体化的条件下，我国必将采用混业经营的方式，适应国际市场的发展，应对外资银行的竞争压力。混业经营方式的使用，能够使得本土的银行直接投资资本市场，拓展银行的自身业务，融银行、证券、保险、信托于一体，届时理财产品没有政策限制，会有更大的发展。

　　（二）产品创新、提升产品设计能力

　　在理财产品同质化异常严重的情况下，产品的创新性是产品销售的关键。一方面，理财产品的人才队伍建设决定了产品能否被设计出来，另一方面创新意识的培养也很重要。因此，未来的银行理财产品应该看准，国家势必采用混业经营的前提下，大力建设人才队伍，培养创新意识，不断更新观念，设计出更接国际化的理财产品，推动产品升级。

　　（三）建立品牌形象，提高产品差异化程度

　　理财产品的发展，必然要摆脱同质化现象，以此建立各银行的理财产品的品牌形象，这是各银行在产品竞争过程中必须要完成的一步。要从各种各样的理财产品中脱颖而出，产品的差异性必须要突出，形成自己鲜明的特点。这不仅仅要求产品本身的差异性突出，产品所附带的服务也应当旗帜鲜明，有让人耳目一新的看法，增加银行理财产品的附加魅力，结合好客户需求，在产品和服务上充分满足客户需求。（作者单位：重庆农村商业银行江北支行）

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