新经济环境下的财务与会计变革

　　一、新经济环境下的财务变革

　　1、对财务本质的重新认识

　　传统经济模式下，人们对财务从不同角度进行了界定，形成了货币收支活动论、分配关系论、资金运动论、资本要素配置论等多种观点。这些观点从不同侧面反映了财务的特征，对财务管理的研究起到了积极的作用。新经济条件下，企业资本结构、运作方式、分配模式等都将发生很大变化，企业财务已经不仅仅是“分配关系”、“资金运动”等，而应从更广泛的角度去认识它，即财务是企业管理的重要组成部分，其本质是资源配置，是从价值角度对企业资源所进行的配置。

　　2、财务主体的变革

　　传统经济模式下财务主体通常以企业边界为限，企业实体成为财务主体的直接表现。新经济时代，科学技术的迅猛发展，尤其是信息技术的高度发达，使企业边界变得模糊。动态联盟、虚拟公司等新的企业形式的出现使财务主体在网络的背景下开始虚拟化、动态化，甚至不再是一个空间概念，而仅仅以观念的形式存在于利益相关者的意识中。新经济时代，科技、信息、知识成为企业的主要资产，资本雇佣劳动的企业条件已经不再适用，财务主体中处于中心地位的也不再仅仅是通常所讲的投资者，财务主体更多地被解释为“利益相关者缔结的一项合约”，知识资本所有者与物质资本所有者共同构成了财务主体。

　　3、财务目标的变革

　　关于财务的目标，目前较为流行的观点是实现企业价值最大化。我们知道，经济研究的目标是实现社会财富最大化。从这一点看，企业价值最大化目标本身并没有错误，关键问题在于应选择何种模式来计量和考核这种目标。“目标”是对行为方向的一种高度概括，它应具备概括性、明确性和可考核性的特点，否则，这种目标的确立就是失败的。所以，现阶段是否将企业价值最大化作为财务目标是值得我们进一步探讨的。新经济条件下，货币资本所有者、债权人、经营者、政府、员工成为企业的平等的利益相关者，他们既是合作者又是利益的对立着。从经济学角度看，这些人是并列的经济主体，其经济利益是同质的，所不同的仅仅是与企业所建立的契约形式不同。从理论上讲，企业的利益是组成企业的各主体利益的综合表现。利益相关者的目标构成了企业目标。所以，笔者认为，新经济时代相关者利益最大化应成为财务管理的基本目标。相关者利益最大化从实现形式上看又可划分为“有效增加值最大化”和“增值分配均衡化”两大目标。企业增加值是指企业生产经营的新增价值，从价值构成上看，即V＋M，它是投资人、债权人、国家、经营者、员工等的利益源泉和基本保障。增加值分为有效增加值和无效增加值。有效增加值是指通过市场交换或企业分配已实现的增加值，无效增加值是指虽然消耗了社会必要劳动，但不能被社会所承认，其价值没有实现的增加值。只有有效增加值最大化，企业才能不断创造更多的有效社会财富，才能有足够的新增价值供利益相关者进行分配。“有效增加值最大化”和“增值分配均衡化”两大目标分别从“效率”和“公平”两个方面反映了对财务资源配置的基本要求。也只有这两大目标的同时实现才能保证相关者利益的顺利实现和企业的持续发展。

　　4、财务内容的变革

　　新经济条件下，一种崭新的“泛财务资源”理论正在形成。所谓泛财务资源是针对传统的物质资本而言的，从形态上分为硬财务资源和软财务资源。硬财务资源包括物质资源、自然资源等；软财务资源包括市场资源、人力资源、信息资源、知识资源等。这一理论的提出，将导致财务管理的内容发生巨大变化，具体表现在：（1）筹资管理的扩展。知识是新经济时代最主要的生产要素，企业筹资管理的内容将由原来的筹集“物质资本”扩展为筹集“物质资本”和“知识资本”。（2）投资管理的扩展。新经济时代，企业投资战略将作出重大调整。大批高素质人才所具备的知识和能力将成为企业从事生产活动的基础和主要动力，智力资本投资管理将显得尤其重要。同时，由于期望的高投资收益常常伴随着高风险，因此风险管理更加重要。（3）资产管理的扩展。知识资产成为新经济的主要资产，因而将成为资产管理的主要内容。企业应在知识资产的管理方面进行系统设计，如知识资产的筹集、运作、保值、增值和效益方面的管理等。（4）收益分配管理的扩展。新经济时代按劳分配的形式将发生很大变化。脑力劳动成为劳动的主要形式，人力资本最大者将拥有最重要的财务治理权，也同时拥有企业最大的剩余索取权。“按贡献分配”将成为收益分配的主要形式。设计报酬计划将是财务研究的一项重要内容。

　　另外，新经济时代由于高科技的迅猛发展，将有大量企业的市场价值与其会计账面价值大相径庭。公司估价理论和方法是现代财务迫切需要解决的问题。

　　5、财务评价的变革

　　与新经济相适应，财务评价的内容和指标体系应进行系统性重构。初步构想如下：

　　第一层次为财务基本目标评价。按照“有效增加值最大化”和“增值分配均衡化”的财务目标，通过有效增加值、有效增加值率、资产增加值率、增加值分配结构比率、资产增加值率分解指标、社会贡献率等指标反映。以制造业为例：

　　（1）有效增加值=营业收入－配比性中间消耗

　　（2）有效增加值率=有效增加值／营业收入×100%

　　（3）资产增加值率=有效增加值／企业平均资产总值×100%（按照新经济的要求，企业平均资产总值应包括知识资产的价值。）

　　（4）增加值分配结构比率=各利益主体已得增加值分配额／有效增加值总额

　　（5）资产增加值率分解指标=有效增加值／企业平均资产总值

　　=净利润＋知识资产报酬＋利息＋生产税＋所得税／平均资产总额（包括知识资产）

　　=｛[（净利润＋知识资产报酬）／所有者权益（包括知识资产）］＋所得税／所有者权益｝×权益比重

　　第二层次为分项目评价。分项目评价主要按传统的财务分析内容加以评价，主要内容为：盈利能力、偿债能力、营运能力、现金流动能力等评价。评价内容上同样应增加对知识资产的评价，如知识资产增加值率、知识资产利润率、知识资产周转率、知识资产保值增值率等。

　　第三层次为财务预警分析。新经济时代高收益往往伴随高风险，财务预警分析应越来越受到重视。应积极建立系统的财务预警系统，包括分析评价指标体系、财务预警标准设计、财务预警评价方法等。