浅议国内保险投资存在的问题及对策

　　一、保险投资的现状分析

　　随着中国经济的发展，保费收入年平均增长速度达到了32.8%左右。同样，兰州保险行业也不例外，保险投资在数量上和规模上都呈递增趋势，2013年保费收入达65.58924亿元，较2012年增长10.44%；总资产为315.6667亿元，同比增长11.93%；投资额高达292.7650亿元，增长11.39%。全国保险资金主要投向银行存款、国债、金融债券、企业债券、证券投资资金等。2013年，全国保险投资资金银行存款达28156.42亿元，占比37.12%；兰州也达到了103.318亿元的规模，占比35.29%；而证券投资基金相对投资额较小，全国只有4021.91亿元，占比6.17%；兰州证券投资资金额为17.009亿元，占比5.34%。从数据统计分析可看出，兰州保险资金投资渠道变化基本和全国保持一致，即：银行存款投资额逐渐增加，国债投资额基本保持相对稳定，金融债券、企业债券投资额也呈现递增的趋势，证券投资基金的投资额每年虽有所增加，但增加幅度比较小。

　　二、保险投资存在的问题

　　1.保险投资集中风险大

　　2013年，兰州市甚至全国保险资金都主要投资于银行存款、国债、金融债券、企业债券、和证券投资基金，全国总规模达65565.12亿元，占比85.61%，风险严重集中。由于我国对保险业投资比例控制过严，保险业资金大量闲置，留有高达14.39%的资金应付偿付性需求，无疑大大降低了收益，兰州市也不例外。

　　2.保险投资结构不合理

　　目前，兰州市保险投资仍大量集中于国债等一些低收益水平的有价证券。保险公司的大量闲置资金多来自于寿险资金，而投资收益远满足不了对寿险的到期收益支付。资金投资运用率很低，结构单一。另外，从全国来看，保险资金主要用于银行存款，保险投资所占比重不到 50%。

　　3.保险投资收益率偏低

　　保险投资收益率水平不高，兰州市保险投资收益率较全国比较更偏低。在2009年，全国保险投资收益率达到6.41%，均高于近4年的收益率，呈现先下降后有所回升的态势，2013年增长到5.09%。而兰州市投资收益率也不容乐观，2009年投资收益率为5.62%，达到最高点之后保险投资收益率均呈下降的趋势或小范围上下波动。

　　4.保险投资环境不理想

　　中国资本市场建设和发展的时间短，尚处于初期发展阶段，构成资本市场的股票市场和债券市场的运作，在不同程度还存在缺陷，而这些缺陷直接影响保险投资的收益。作为资本市场重要组成部分的债券市场结构很不合理：中长期债券较少，公司债券的规模与交易活跃程度无法满足保险投资的需求。

　　5.保险资金运用管理不科学

　　保险资金运用的安全、稳健、科学、高效是保证保险公司健康发展的重要条件。而目前兰州市保险公司在资金运用过程中缺乏科学的预测、决策及完善的资金管理体系，对投资结构、投资品种、投资方向、投资期限、投资效益等方面缺乏科学的精算和评估，容易形成不良资产。

　　三、解决保险投资问题的对策1.合理组合，分散非系统风险

　　非系统风险是微观因素的变动而引起的风险，包括信用风险、经营风险、财务风险等，与保险公司本身的投资技术、管理水平等息息相关，可以采用分散化的投资策略来规避。当保险公司选择了一种投资方式以后，仍需采取投资组合策略，采取多品种投资的方式，以分散投资风险。

　　2.多样化投资，提高收益率

　　目前，兰州市保险投资大部分集中于银行存款和国债，利率下调引起的利差损失巨大。因此，可以增加投资基础设施债权和债券领域，在分散风险的基础上，既能增加投资渠道，还可以为保险公司带来稳定的收益；也可以尝试性向房地产行业、住房抵押贷款、不动产进行投资，增加附加值，提高自身的竞争力。

　　3.完善市场，创良好投资环境

　　资本市场的发达程度制约并决定着保险投资发展的水平，而完善的资本市场是保险投资的必要条件：第一，能为保险投资提供各种投资工具，使保险公司能够根据保险资金的期限、结构、风险和收益要求等特点选择投资工具，按照资产负债管理理论对资产和负债进行匹配；第二，使保险公司能够有充分的投资选择，在运用合理的投资组合下获取最大的投资收益；第三，创新的资本产品也为保险投资以及保险业务的创新与发展提供了平台。

　　4.管理专业化，培养人才

　　第一，建立规范化、制度化、科学化的保险资产管理体制，提高保险投资管理的专业化水平。第二，加强保险投资人才队伍建设，制定长期人才培养计划，建立专业化投资队伍，提高投资管理水平。第三，加强风险管理，确保保险公司的交易行为符合监管机构的各项要求。第四，利用买断式回购调整收益结构，探索建立新的交易和盈利模式。

　　5.调整方向，加强监管力度

　　监管的目的在于防止各种风险及违规的情况，保护行业更好的发展。在危机面前，监管机关应利用政策对保险业积极扶持，为保险业健康发展创造有利条件。特别是对保险公司偿付能力的监管，应制定综合的指标体系，综合全面的考察保险公司的经营水平。

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