金融工程的应用发展模式硕士论文（共6篇）

　

　第1篇：金融工程在企业财务管理中的实践运用探析

　　金融环境变化导致企业发展过程中面临新的机遇与挑战。此种情况下，企业要想良好发展，应当高度重视财务管理，正确认识传统财务管理的不足，积极引用金融工程，以此来提高财务管理水平，有效地控制财务风险，促进融资活动、投資活动等良好展开。以下本文将通过分析企业财务管理中金融工程运用的重要性，深入探究金融工程在企业财务管理中的实践应用。

　　金融工程财务管理实践运用

　　从目前企业财务管理的实际情况来看，传统财务管理方法暴露了较多不足之处，如效率低下、成本激增、稳定性低等，致使其越来越不能适应企业管理的精细化要求。针对此种情况，应当了解金融环境及企业财务运行实际情况，探究切实可行的管理方法。事实证明，在企业财务管理活动中的应用金融工具，可以有效的控制财务风险，管理企业融资、投资等活动，保证充足的流动性。基于此，确定将金融工程有效的运用于企业财务管理之中是非常有意义的。

　　企业财务管理中运用金融工程的重要性

　　（1）控制风险

　　经济全球化进程不断加快的背景下，经济建设的脚步越来越快，这也意味着市场环境越来越复杂，相应的企业生产经营将越来越困难，会面临较多风险。此种情况下，企业要想在市场环境中持续健康的发展，就需要对所面临的种种风险进行评估与管理，采取有效规避措施加以防范。将金融工程有效的运用于财务管理之中，可以灵活的、有效的利用金融工具，强化财务管理，对信用风险、汇率风险、价格变动风险等种种风险防控，避免风险发生，给企业带来严重的经济损失。所以，金融工程有效的应用于企业财务管理中，利于加强风险控制。

　　（2）企业融资

　　对于企业来说，生产经营活动的良好开展需要大量资金的支持。而短期内筹集大量资金最佳的办法就是融资，如向银行借贷、向社会公众发放股票等等。但是，以上融资方法的运用将会使企业承担较高的融资成本，相应的企业通过生产经营活动所创造的经济效益就会降低，这在一定程度上阻碍企业经济实力的提升。将金融工程有效的运用于企业财务管理之中，可以帮助企业解决融资成本较高的问题。因为金融工程的运用，可以全方面考虑金融环境、行业发展形势及其他方面，进而为企业提供全新的、有效的融资方案和融资手段，以便企业良好的进行融资，创造较高的经济效益。

　　（3）企业投资

　　投资活动的良好进行，也能为企业创造较高的经济效益。从目前国内企业投资情况来看，大多数企业以运用传统的投资工具为主，即进行短期存款、购买国库券等，虽然有较强的流动性，且企业需要承担的风险较小，但是企业收益额度相对较低，这在一定程度上降低了投资活动的意义。将金融工程有效的运用企业财务管理之中，金融工程同样能够针对企业内外部环境进行分析，筛选可行的投资活动，进而为企业提供投资方向。

　　金融工程在企业财务管理中的实践运用

　　（1）金融工程在企业财务风险管理中的应用

　　通过对国内企业财务风险管理实际情况分析，确定以往所应用的风险管控方法是将内部资产与负债重新组合来防控风险，但此种方法的风险管控存在一定的弊端，难以有效的防范隐形风险；资产负债管理方法的应用，即通过全方位的管控负债率，虽然可以有效的防控风险，但却会大大提高管理成本，且风险防范效果难以立即显现。这充分说明了传统的财务风险管理方法的应用，或多或少都会存在一些弊端或不足。而将金融工程有效的应用于企业财务风险管理之中，则是建立在企业整体运行基础上，确定企业可能面临的风险，并对风险进行全方位的评估与考察。以此为依据，挑选与企业实际情况相一致的金融工具，用于防范企业风险[3]。例如，在企业可能面对汇率波动、价格波动等风险时，可以对金融工程的期权、期货等金融工具进行拆分重组，有效防控风险。

　　（2）金融工程在企业融资中的应用

　　在企业财务管理中有效运用金融工程，还能辅助企业融资，促使融资活动良好展开。因为金融工程的应用，是在企业现有的融资方式基础上创新设计全新的融资方式。利率互换就是其中之一，即交易双方在一定时间里以协定利率和名义上的本金进行利息的互换支付。具体的做法是持续有货币资产的双方以本金为计算基础，其中一方以固定利率换取另一方的浮动利率。

　　例如，AB两家公司，A希望借入浮动利率资金，而B希望借入等额的固定利率资金，此时两者能够达到共识，利用利率互换的方式进行融资，使AB两家公司的目的均能实现，并且两个公司的融资成本较低，不会给公司带来财务风险，影响企业的资信状况。由此说来，金融工程在企业融资方面能够发挥重要作用。

　　（3）金融工程在企业投资中的应用

　　金融投资的目的是选取并运用适合的金融投资策略以达到利用闲散资金，获取最大收益。从企业金融投资情况来看，通常通过持有股票、基金、债券的组合以减少非系统风险，同是通过指数期货、期权进行套期保值来保证收益稳定。但是，企业如若没有对相关风险进行冲销，那么衍生工具可能给企业带来一定的风险。而将金融工程应用于投资中，则可以根据企业内外部环境，利用金融衍生工具与基础现货价格“一致变动”进行逆向操作，从而控制风险，同时能够根据期货交易的相关制度，灵活的进行衍生产品交易，从而为企业创造较高的经济效益。所以，将金融工程应用于企业投资活动中很有必要。

　　结束语

　　在金融环境日益变化的背景下，企业将面临新的机遇与挑战，如何把握机遇，战胜挑战值得企业深思。在笔者看来，将金融工程有效运用于企业财务管理之中，是企业把握机遇，战胜挑战的重要举措，即利用金融工程有效的控制财务风险，管理企业融资、投资等活动，保证企业现金的流动性。

　　作者简介：贾光普

　　第2篇：理工科院校金融工程课程教学模式研究

　　引言

　　金融工程是20世纪80年代末在欧美发达国家兴起的新兴学科，首次将工程思维引入到金融领域，综合运用各种工程技术方法开发设计各类创新性金融产品，以有效解决各类金融领域问题，其发展对金融产业乃至整个经济领域都产生了极其深远的影响。我国从20世纪90年代末引入金融工程思想，随着我国金融市场改革与快速发展，金融工程在实践中的应用日益广泛，金融机构以及企业对金融工程人才的需求与日俱增。目前，金融工程已经被教育部列入金融学专业本科生必修的核心专业课。

　　作为一门交叉性学科，金融工程融合了现代金融学、工程方法与信息技术等多学科领域的知识，涉及到大量的数学推导与计算机应用，同时，该学科以现实金融问题为出发点，强调创新思维与实际应用。上述特点决定了金融工程课程教师授课与学生理解接受的难度，然而与财经类院校相比，理工科院校金融学专业学生在本门课程的学习过程中更具优势。以哈尔滨理工大学金融学专业为例，所招收的本科生均为理科学生，具有良好的数学基础；课程团队中教师的教育背景和研究领域广泛涉及系统工程、统计学等；计算机科学与技术学院、应用科学学院等其他院系可提供跨学科领域的知识支持。在充分考虑理工科院校金融学专业自身优势与外部有利条件的基础上，以提高学生计算与数据分析能力为目标，通过对多年教学经验的总结梳理，设计课程教学内容，创新教学手段与方法，引入教学效果反馈评价，以实现从“讲什么——如何讲——效果如何”的教学模式全过程优化。

　　一、当前金融工程课程教学中存在的主要问题

　　（一）相关辅助性课程支撑不够

　　金融工程是金融学、数学、计算机等多学科交叉形成的应用性学科[1]。基于此，金融工程课程的教学，需要金融学各专业课程以及数学、计算机等非金融课程的支持。与财经院校相比，理工科院校学生的数学基础相对较好，但仅涉及高等数学、线性代数、概率等基础数学课程，随机过程、泛函等知识并未涉及，导致期权定价等数学推导无法展开。另外，大多数高校金融专业本科生并未开设C语言、VB等计算机编程课程，学生对编程语言非常陌生，动手能力较差，导致金融工程实验教学效果不理想。

　　（二）教材内容与中国实际脱节严重

　　我国金融工程教材内容主要有以下两大倾向：第一，过分注重金融工程理论数学推导，学生理解接受非常困难，实际应用内容较少，难以通过以应用为导向调动学生的学习兴趣；第二，主要参考国外教材编撰，案例均为国外成熟市场案例，由于我国衍生品市场尚处于起步阶段，期货、期权及互换等衍生工具交易与国外差距甚远，学生很难做到理论与实际相结合，并且对其毕业后从事相关工作亦难以起到指导作用。

　　（三）教学方法综合运用及灵活性较差

　　当前高校金融工程课程教学仍以教师讲授为主，采用板书或多媒体教学方式，大量的公式推导很容易使学生产生厌学情绪，并且学生被动接受所学知识，难以发挥其学习主动性。部分青年教师尝试改变教学方式，采用讨论式教学和分组探究式学习，但由于缺乏科学设计，教师在课堂上的引导作用并未有效发挥，不仅没有使学生掌握金融工程解决问题的思维，提高学习兴趣，反而浪费课堂时间甚至不能完成教学任务。

　　（四）实训与实践环节不足

　　理论教学内容只有通过实训与实践，才能被学生真正理解与接受。当前，大部分高校仅针对金融工程课程开展实验课程，而忽视实训与实践环节。实验作为金融工程理论知识的巩固、验证过程，与实际操作尚有一定距离[2]。授课过程中，虽然讲授了期货、期权等交易机制、定价、套期保值策略等内容，但学生不了解在实际中如何运用。由于期货、期权等衍生品的实际交易，资金门槛较高且风险极大，学生自己难以进行实践，无法将所学的知识进行实际应用。

　　二、理工科院校金融工程课程教学模式优化设计

　　教学模式作为开展教学活动的一整套方法论体系，是在一定教学思想或教学理论指导下建立起来的、较为稳定的教学活动框架和活动程序[3]。课程教学目标的科学合理定位是教学有效开展的关键与前提，结合理工科院校的特点，将金融工程课程教学目标定位为：通过本课程的学习，学生具备较强的计算与数据分析能力，能够自觉地对金融实践中存在的问题进行反思并提出有效解决方案。金融工程课程教学模式由教学内容、教学方法与教学效果评价三部分构成。通过对每一部分进行优化设计，以实现教学模式的整体优化。

　　（一）课程教学内容优化

　　金融工程课程教学内容包括理论教学内容与实践教学内容两方面，充分考虑二者的有效衔接，并注重实际应用。理论教学内容：将微积分、数理统计、随机过程等数学知识融入到金融工程理论教学内容之中，围绕远期、期货、期权与互换四大基本金融衍生品，讲解其设计思想、定价原理、交易机制与应用策略等，提高学生的量化分析能力。与课程知识点相结合，构建金融工程教学案例库，重点收集整理国内案例，加深学生对理论实际运用的理解。实践教学内容：建立涵盖实验与实训的金融工程课程实践教学体系。实验内容的设计注重Excel、SPSS、MATLAB等各类软件与VBA等编程语言的使用，巩固、验证理论知识的同时，提高学生的计算机应用能力。金融工程课程实训包括校内与校外两个层次，校内实训通过模拟衍生品交易环境对学生进行实操培训，如钱龙金融教学软件，并可组织学生参加期货、期权等模拟投资大赛；校外实训通过校企联合的方式，在周末或假期时间带领学生到金融企业进行认识实习或定岗实习[4]，使学生感受实际工作环境并进行基本的实务操作。

　　（二）课程教学方法设计

　　课程教学内容设计保证了本门课程的授课深度与特色，为使学生能够较好的理解和掌握，借鉴建构主义理论思想，强调学生是学习的主体，是信息加工的主体以及知识的主导建构者[5]，设计金融工程课程教学方法。第一，情景创设。创设与课程知识点相关的、尽可能真实的情境，有利于学生利用原有知识及学习经验去同化新的知识，快速理解和接受课程各章节的重点与难点。第二，信息资源设计。引导学生充分利用学校图书馆、互联网等信息资源，确定课程知识点所需的信息资源类型以及不同资源在课程学习中的地位与作用。第三，自主学习设计。给出与课程知识点紧密相关的实际案例或问题作为自主学习任务，同时给出完成任务的相关线索，鼓励学生独立探索。第四，协作式教学策略设计。在学生个人自主学习的基础上，由教师组织引导学生开展小组讨论，鼓励学生提出自己的观点。第五，学习过程与学习效果评价。采用多样化的评价标准与评价方法，对学生的学习过程进行动态、持续的评估。

　　（三）教学效果评价与反馈

　　学生是教学效果好坏的最佳评判者，以金融工程课程教学目标为依据，建立以学生为主的教学效果评价体系，具体包括以下三个主要环节：一级评估为学生反馈。通过座谈、问卷调查等确定学生对本门课程的喜爱程度，具体包括学生对课程教学内容、教材选用、教学方法等方面进行评价与反馈。二级评估为学习效果。通过分组讨论、课堂测试等方式，考察学生通过课程学习后的知识与技能所能达到的层次。三级评估为行为变化。采用正式或非正式测试，确定学生通过学习发生的行为改进的程度。考察学生主动学习、合作学习及探究性学习的进展情况，能否将理论知识运用于实践。教学效果评价为课程教学内容与教学方法的进一步修正完善提供依据，从而形成金融工程课程教学的良性互动与动态反馈循环。

　　三、结束语

　　以金融工程课程为载体，将数学与信息技术知识贯穿于课程之中，注重理论与实践的有效衔接，优化设计教学模式，全面提高学生量化分析能力與计算机应用能力，突出体现理工科院校金融学专业本科生培养的特色与优势，从而更有利于其与财经类院校学生竞争，为其进一步研究生学习或者从事金融机构研发工作奠定坚实基础。

　　作者：徐玉莲等

　　第3篇：浅析金融工程在金融风险管理中的优势作用

　　金融工程项目的建立促进了各项金融管理技术的创新，在金融工程发展的环境下，由于金融环境管理技术的不断优化，有效促进了金融产业的不断变革。因此，通过金融工程的项目设计，为市场经济效益的提升起到了积极性的促进作用，同时，也为金融行业发展带来了一定的影响。在金融工程的金融风险管理方式管理的过程中，主要会通过对各种金融工程项目设计内容的利用及创造，进行金融风险的有效规避，实现金融工程与金融风险的有效匹配，从而全面促进金融企业的稳定运行。

　　一、金融工程的功能及对风险管理作用

　　（一）金融工程的功能性

　　在金融工程中金融活动是其基本主体，其中功能化的概念内容会处于较为重要的地位，通过规范化的项目执行，可以实现金融工程问题的有效解决。对于金融工程的功能性而言，其作为金融风险管理及控制中的基本因素，在规避金融风险活动中会对市场产生较大的影响，因此可以发现，这种工程模式也就是增强市场有效运行的重要结果。對于金融工程的数理化特征而言，其内容的构建可以为金融风险的控制提供重要的知识储备，从而实现金融工程设计的稳定创新。

　　（二）金融工程对风险管理的作用性

　　首先，金融工程在风险管理工作设计的过程中，可以全面提高工作的效率。对于金融机构的项目经营活动而言，在其设计中需要充分发挥工程管理的基本职能，并运用金融工程积极构架科学化、合理化的管理体系，从而在金融工程的影响下满足金融市场的运行需求。其次，全面提升市场的运行效率。在金融工程风险管理制度控制的过程中，其项目的运用应该充分发挥金融工具的基本职能，例如，在金融项目中的债权、现金及股票分析的过程中，应该在金融产品项目创新的同时，降低风险因素的出现，构建多样化的金融项目选择机制，从而为投资者营造良好的金融项目投资环境。最后，有效降低系统性风险因素。在金融环境下，金融危机管理制度的不完善会很容易造成金融风险，其中的风险因素具有全球性影响的特点，因此，通过完善性金融工程管理手段的确立，可以对风险项目进行稳定的控制，实现金融工程中金融风险系统的有效控制，实现风险因素的稳定转移，并在某种程度上为风险的系统控制提供良好的支持。

　　二、传统风险管理方式的制约性

　　（一）资产负债中的项目制约

　　对于资产负债管理项目而言，在风险管理控制的过程中存在着一定的缺陷性因素，所以，在负资产调整的环境下，其问题的重新调整也就出现了制约性的风险控制体系。较为明显的问题是资金耗用量过大、成本较高以及信用风险等因素，其中的资金耗用过大主要是资产负债管理背景中的资金结构调整、风险基本项目的设计以及资金耗用量过大等问题，从而为资金的过渡消耗造成了系统性的制约。交易成本高的问题，也就是为了实现正常性的工作交易，但是，在协商的过程中会花费大量的金钱及时问，从而为资产的负载管理造成了严重的制约。信用风险主要是在企业业务目标追寻的过程中，需要通过对负债项目的科学调整，进行风险信用的分析，如果在调整的过程中会出现偏差性的问题，也就会为企业的运行造成了信用风险，从而造成较为严重的资产负载问题。

　　（二）保险中的项目制约

　　在金融工程项目设计的过程中，保险作为社会风险及自然风险的基本手段，在社会经济环境下受到了人们的广泛关注，但是，在保险财务、金融分析的过程中，其作用相对局限。在保险投保的过程中，其基本的要素主要分为以下几点：第一是意外、第二为偶然、第三为非投机、第四为重大损失等。对于一些债券买卖、股票买卖以及期货交易内容而言，其出现的风险因素并不属于保险范围内容。主要是由于在同样价格风险分析的过程中，企业中的财务表现并非是相互独立的，他们在某种程度上会起到正相关的作用，所以，在保险项目构建的过程中，保险也就没有发挥风险控制的因素。

　　（三）证券组合投资的项目制约

　　组合投资就是通过对比例划分、分担风险等方式的设计，进行风险的管理及控制。对于证券投资组合而言，主要是在投资的过程中，通过风险与预期收益内容的分析，进行证券投资项目的优化评估，通过投资者缩小风险差异，获得最大的利益收入，所以，在组合投资的过程中，需要对风险及预测进行科学的衡量。但是，在现阶段证券组合投资项目设计及分析的过程中，需要通过对证券组合划分比例、风险分担以及风险缩小化的分析，进行收益的稳定提升，这种现象使收益明显降低。同时，在证券组合投资项目中，其投资管理的缺陷性也体现在以下几个方面：第一，投资管理者并没有满足获取较小的利润，所以很多投资者会冒一定风险实现利益的最大化。第二，在证券组合投资比例分析的过程中，主要是进行风险的分拆，并没有降低风险发生的概率。

　　三、金融工程在金融风险管理中的优势作用

　　（一）实现市场风险管理的有效控制

　　在市场风险管理机制控制及管理的过程中，通过金融工程在风险管理中的作用分析，可以总结以下几种优势性：

　　第一，风险辨识能力。对于风险辨识而言，主要是通过对企业活动的鉴别及分析，进行各种损失项目的分析，合理估计市场风险对企业目标所造成的影响通常情况下可以分为不同的因素，例如，在风险识别的过程中，其风险主要有项目中存在的风险、受风险影响的程度以及受何种风险的影响等，通过对各类风险的合理确定，明确风险的应急处理能力，从而实现金融工程中风险因素的有效辨识。

　　第二，风险度量分析。主要是指在分析对企业有差异影响的市场风险因素之后，将各种风险因素进行度量处理，从而保证风险定量问题的系统分析。通常情况下，在市场风险度量分析的过程中，其基本内容有风险的相对度量指标以及绝对度量指标。

　　第三，市场管理风险的方法确立。在企业运行的过程中，一但发现所面临的风险，就需要各个风险度量方式进行风险定量的分析，实现金融风险的有效控制。首先，风险的规避，通过风险及收益内容的分析，进行收益风险的相互承担，从而是规避的风险内容完全退出市场环境。其次，风险的接受，在一些企业运行的状态下，会忽视企业发展中所面临的风险因素。再次，风险分散，通过风险分散可以将风险降低，最后，风险转移。在市场风险控制的环境下，其内容的出现并不是可以在根本上加以去除的，但是，可以在金融工程的背景下，实现对市场风险的有效管理。例如，在某企业运行的过程中，通过金融工程方法的确立，可以将风险因素进行分解，使企业自身保留一定的风险，然后将其余的风险衍生成产品转递给他人，从而达到风险分散的最终目的。

　　（二）实现信用风险管理的有效控制

　　在金融工程对金融风险控制因素分析的过程中，具体的资产组合模型可以通过图一所示。

　　在金融工程信用风险因素确定的过程中，需要构建系统化的风险管理防护措施，并做到以下几点内容：第一，大力发展金融工程体系，全面促进金融风险的信息化管理。在我国经济发展的状态下，金融企业在运行的过程中会面临着较大的壓力，因此，在金融企业运行及管理的过程中，应该改变原有的风险管理方式，构建主管性的制度机制，从而实现信息的稳定查收。因此，在现阶段金融企业工程项目功能构建的过程中，首先，要构建多层次化的信息担保机制，其次，应该构建信用化的风险制度评估体系，最后，构建等级化的信用担保机制，从而为金融企业的稳定运行及创新发展提供良好依据。第二，构建完善性的法律制度体系，在金融企业运行及发展的环境下，企业应该注重法律制度的完善及改变，通过对保障资源体系的有效完善，进行融资环境的有效提升。金融企业可以按照《中下企业促进法》中的相关内容进行法律体系的完善，保证企业运行的信用制度，从而为金融投资及项目的修改提供稳定支持。第三，有效解决信息不对称现象的发生。首先，在金融企业发展的过程中，要想解决与企业信息不对称问题的发生，需要在经济信息纰漏力度分析的基础上，有效解决跟风投资以及盲目投资的问题，为企业与市场的共赢提供稳定支持。其次，构建信用化的等级评价管理机制，通过信用的征集、查询及纰漏信息的分析，构建系统性的金融企业管理机制，从而促进金融产业的稳定发展。

　　（三）实现价格风险管理的有效控制

　　在金融风险管理制度构建及确立的过程中，金融工程体系的构建相对丰富，其中，价格风险是金融风险中较为重要的组成部分，通过对这类风险因素的控制，可以实现期货、互换以及远期项目的分析，而且，在价格风险控制的过程中，汇率、商品价格以及利率等都是较为常见的风险形式，所以，通过风险波动关系的分析，可以保证风险项目的合理控制。在价格管理体系运用中，不同的金融工具在其组合形式确立的过程中，存在着差异性的组合形式。例如，在利率封顶保底工具确立的过程中，可以实现远期利率与协议利率的稳定组合，并实现风险控制工作的有效发挥，保证汇率风险及管理制度的科学化构建，从而实现金融工程中金融风险价格的有效分析。

　　（四）实现金融工程风险管理的有效拓展

　　金融企业在运行及发展的环境下，不仅需要对金融工程项目的运行进行有效性的分析，而且也应该在问题分析的基础上，进行金融工程应用范围的拓展。在现阶段金融工程管理项目构建的过程中，其所应用的范围相对较广，很多项目的执行只是局限在投资风险与价格风险管理中，在某种程度上为金融工程项目的应用造成了制约。因此，在现阶段金融工程项目优化的过程中，针对这一问题，应该构建科学化的解决策略，例如，在金融工程对金融风险防治的过程中，应该逐渐完善金融体系，优化风险控制评估机制，从而使金融工程中的风险问题得到有效的控制，并充分展现出制度体系的科学化及合理化特点，通过对金融工程的有效拓展，可以全面促进金融风险管理工作的合理优化。与此同时，在现阶段金融行业发展的过程中，经济体系呈现出全球化的发展模式，所以，金融领域也就成为社会区域发展中较为重要的经济形式，因此，构建全面性的风险管理工作逐渐成为现阶段金融企业运行中的重点工作。金融企业应该通过对现阶段社会经济现状的分析，构建拓展性的金融工程管理机制，通过金融工程优化途径的稳定拓展，促进我国金融产业的科技化发展，有效带动国民经济的稳定提升。

　　结束语：

　　总而言之，在现阶段金融企业运行及发展的状态下，应该认识到金融工程对金融风险管理工作所造成的影响，改变原有的风险管理控制手段，为社会产物的衍生性发展提供稳定支持。文章通过对金融工程在金融风险管理中运用优势性分析，总结出以下几种优势内容：第一，在金融工程项目构建的过程中，为了保证金融风险项目分析的准确性及及实行，应该有效提高金融工程的交易效率，合理避免系统性风险因素的出现。第二，在金融企业运行的环境下，应该保证金融工程项目设计的信用风险控制，通过对企业信用程序的提升，促进金融企业的稳定发展。第三，金融企业也应该将价格风险控制作为基础，构建远期利率与协议利益稳定发展的模式，实现金融风险的有效规避。第四，金融企业也应该在金融工程设计的基础上，进行金融项目的稳定拓展，从而实现我国金融企业产品项目的科技化发展。

　　作者：崔楠

　　第4篇：基于低碳理念的绿色金融工程发展探讨

　　低碳经济是适应时代发展需要的经济模式，其通过降低能耗、减少排放来提高能源的利用率，并通过市场机制、能源结构以及相关法律体系保护自然环境，促进经济与环境的协调发展。目前，受到全球气候变暖、国际金融危机的影響，优化产业结构、转变经济发展模式已成为摆在我们面前的重要课题，研究低碳经济下金融工程的发展策略有着非常重要的意义。

　　一、低碳经济与金融工程

　　低碳经济是指为实现可持续发展目标，利用制度创新、新能源开发、产业转型、技术进步等方法减少温室气体排放和高碳能源消耗，实现环境效益和经济效益共赢的经济发展模式，其核心是能源技术、制度的创新和人们思想观念的转变。面对目前我国在生态环境和经济发展之间存在的矛盾，发展低碳经济是实现我国经济振兴和节能环保的双重需要，是我国实现经济可持续发展的必由之路。

　　低碳经济的发展离不开碳金融的支持。碳金融是指由诸如《京都协定书》等一些国际公约衍生、催生出来的低碳经济投融资活动，伴随着相关法律法规的颁布和碳交易市场的建立，碳金融工程深入到了碳市场的各个环节，恒丰银行、渣打银行等金融机构做出了一些有益的创新和积极的探索。金融工程的创新推动了低碳经济的发展，同时低碳经济也拓展了金融业的范围，利用资金促进了金融业的发展。

　　二、低碳经济下金融工程创新的机遇与挑战

　　1.低碳经济下金融工程创新的机遇

　　一是在经济危机过后，发展低碳经济是促进经济重生的新引擎，新能源产业成为了世界各国竞相发展的主打产业，很有可能会引发第四次产业革命。例如麦肯锡公司指出投资新能源产业可获得17%以上的收益；二是低碳经济促进了金融工程的革新，在2003年为各商业银行制定的赤道原则，成为了银行业统一的环境责任标准和社会责任标准，这一行业规范在很大程度上促进了金融服务和产品的创新。三是实体经济的变化会产生有益影响，企业在排放温室气体时需要承担一定代价，利用增加温室气体排放关税、提供贸易便利等方法鼓励发展低碳经济、控制碳排放量。现在，已经有数家风险投资基金参与我国碳排放交易市场的投资，加强了对碳信用的管理，同时也取得了很好的经济效益。

　　2.低碳经济下金融工程创新的挑战

　　受粗放型经济发展模式和落后经济发展理念的制约，我国能源利用率非常低，并且碳排放量仍在不断增长；受技术创新能力、资金实力以及经济结构的影响，近期内我国不可能改变产业结构和能源结构，同时，经济的快速发展又增加了对资源的需求量，提高了依赖程度；因为经济发展落后的影响，我国推动城市化进程和工业化进程也需要增加碳排放，同时，传统的经济发展模式使我国面临着更大的国际竞争压力。

　　三、基于低碳理念的金融工程发展策略

　　1.健全金融服务体系

　　健全与低碳经济相适应的、完备的制度和法律，可有效降低执法和风险识别的难度。尽管我国已制定了鼓励资源清洁生产和综合利用的政策和法规，但与低碳经济配套的运行体系、管理体系、考核体系、分类标准还没有建立，所以需要加强配套体系建设，提高执法的效率，加大执法的力度。

　　（1）融资服务

　　在不同建设阶段为不同的环保项目提供组合式的融资服务，例如：信托融资、商业银行贷款（包括银团贷款、项目贷款）、保险资金间接投资、信托融资、融资租赁、债券融资等多样化的融资方式，同时配套财产保险、财务顾问、审计咨询、保证业务等金融服务。

　　（2）资金监管服务

　　针对环保建设项目线长点多等特点，可提供有针对性的网络式金融服务。利用大额取现授权审核、用款用途审核、账户支付授权名单等管理手段，提供量身定做的资金管理方案。另外，通过建立环保资金池，完善现金管理服务，缩减资金管理方等方式，降低管理成本，提升资金的使用效率。

　　（3）资金代理和结算服务

　　对有集中交易场所的排放权交易，完善银行的资金结算服务网络，为交易会员和交易所提供高效、安全、准确的结算服务。

　　在我国，排污费是一项非常重要的非税收入。各级排污费征管部门通过国有商业银行资金结算系统实行“银行代收、单位开票、财政统管”的管理模式，缩减中间环节，保证财政资金足额、及时入库，从而提高政府收入的透明度。

　　2.完善融资机制

　　要建立健全融资机制，并且对节能环保项目的风险评级、环保标准进行准确的评定，落实和细化相关的经济政策，合理控制回报。现在，我国的碳交易市场呈分散状分布，并且没有碳基金、碳证券等碳金融产品和利益补偿机制。国际市场的碳排放价格明显高于我国的碳排放交易价格。

　　3.健全相关政策

　　制定行之有效的综合配套政策和财税条件手段，提高企业盈利的能力，有效控制银行的信贷风险，激发企业单位、金融机构发展低碳经济和支持低碳经济的热情和积极性，促进低碳经济的快速健康发展。

　　四、结语

　　总而言之，在低碳经济理念下，不断创新金融工程将极大助推我国经济朝着健康方向发展。只有加深对碳金融工程和低碳经济含义的理解，才能准确把握我国低碳经济理念下金融工程创新的机遇和挑战，通过形式各样的创新策略，不断推动我国低碳经济实现快速、健康、稳定发展，促进我国经济走上可持续发展的道路。

　　作者：余国元

　　第5篇：金融工程在企业财务管理中的优势

　　一般的投融资方式主要包含资本资产投资以及资本市场的投资及融资，资产投资和企业的长时间的战略有着直接的关系，风险管理的影响较低，资本市场投资以及风险管理工作是企业财务管理中的关键，目前，我国资本市场各个方面的机制还不够健全，中短期市场有很大的起伏，企业如果使用传统的投资方法对现金流进行管理会有着很大的不确定性，而使用金融工程能够减少风险，同时在很大程度上降低管理成本、提高工作效率。使用金融工程设计出合理的企业投融资方式能够对企业日后的现金流量进行科学的规划，提升其稳定性。但是应该重视有关金融工程中运用的衍生金融工具。

　　一、传统财务管理方法的应用与不足

　　企业传统的财务管理方式包含财务规划、控制以及分析，财务规划同时也是财务预测、决策以及计划的依据。财务预算需要企业能够根据市场的发展情况对日后的财务管理活动做出准确的预测；财务决策是给企业确定财务目标以及管理方式的优化步骤。财务计划是对其实行的环节。但是在现实的使用当中，会有着很多不确定的因素，例如外部因素与内部因素。例如外部因素，它包含利率自由化发展让企业的融资成本提升了不稳定性；汇率波动会对进出口企业、扩过经营企业与金融企业产生很大的危机；原材料的价格变化与金融资产的价格变化都会对企业的生产、融资成本以及最终的经济效益产生很大的影响；最后，政府有关政策的改变对于企业的影响更为突出。

　　外部经济和金融环境的改变和企业内部在不同阶段的财务管理需要让传统的财务管理方式的不足体现出来，它的管理成本较高，同时有着很大的不确定性。在市场金融工具不断创新的时期，对其进行改革已经是必然要求。金融工程就为企业的财务管理带来了新的思考。

　　二、金融工程在财务管理中的应用及优势

　　按照Finnerty的概念，金融工程包含新型的金融工具和方式的设计、研发、实施和结合，与对金融问题展开创新性的解决。金融工程可以让企业对于风险管理的需要得到很大的满足，把较为林三的市场与信用风险展开较为集中地分配与包装。

　　（一）金融工程在企业融资的应用

　　传统的融资方式主要包含直接投资、发行股票、债券、银行贷款等，金融工程是在这些基本的方式上再展开创新。比如对债券的条款来重新规划与设计，同时能够进行利率交换的方式。企业在确定厨师的资本构架来融资之后，能够使用金融工程队资本的构架进行调节，对债券增加能够转变、回售、可赎回的条理，或者建设认沽权证也提升资本构建的灵敏程度。

　　利率交换是进行交易的两者在特定的实践中用定下的利率以及名义上的本金展开厉旭的互相交换支付，一方用固定的利率资产或者负债来对另一方的浮动利率资产或者负债进行交换，两者在不同市场中的比较优点能够让彼此的经济效益得到提升。

　　（二）金融工程在企业投资活动的应用

　　在金融投资这一方面，企业的投资部门能够持有股票、基金、债券的组合来降低非系统的风险，另外使用指数期货、齐全进行套期保值降低系统的风险并且维持一个较为固定的效益。但是加入企业并没有把有挂的风险来匹配与冲销，就会造成风险的暴露，如此衍生工具也许会给企业造成新的风险。

　　针对实物投资，用现货交易作为基本方式的产品期货、期权和远期交易给企业提供了提前锁定成本的机会。当前我国市场中的产品期货包含铜、铝、锌、大豆、棉花、白糖等，有关企业能够使用产品期货展开套期保值，其他企业也能够使用较差套期保值决定日后的现金流，但是同样也有着很大的不确定性。

　　（三）金融工程在企业财务风险管理中的优势

　　金融工程在企业财务管理当中有着以下几点优势：第一，准确性。金融衍生工具和基本鲜活价格的“相同改变”能够让逆向操作能够保证风险。第二，灵活性。场内交易的衍生产品能够更为高效的抛补，对比股票交易的T+1制度，期货交易的T+0制度能够让衍生品的交易更加的便利。另外，给有关企业设定的场外交易所具备的灵活性及适应性也是过去投资工具中不能相比的。第三，成本优势。衍生交易的“保证金制度”让企业只要能够使用少量的成本就可以展开大额的交易，进行差额交易的商品就会使用更少的成本。

　　三、金融工具的会計披露

　　金融工程所包含的金融衍生工具能够给会计工作带来很大的影响，而会计处理是企业财务管理的基本，也会给财务管理工作出现很大的影响。

　　按照财务部曾颁发的《企业会计准则》，衍生工具和出啊同金融工具一起加入了会计报表之中列报，它的公允价值改变处理和交易性金融资产很像，但是在现实的会计处理当中有着很多的问题。比如衍生金融邮局因为它的特别支出，常常会有净额交个，很多并不包含本金的交换，所以传统金融工具的用合同棉质当做入账价值的方式和会计工作中“实质重于形式”的要求并不一样。笔者认为能够经过保险附加的方法来对净额结算的方面来披露。同时，确定不存在的活跃交易市场的衍生金融工具的公允价值依靠利率、风险等数据的影响，有着很大的主观性。

　　四、结论

　　金融工程在财务管理中的运用能够让企业日后的现金流得到平衡，对于企业进行财务投资以及对企业日常的财务工作进行管理有着很大的益处，能够最大程度的降低财务管理的不确定性。但是也要经过合理的运作，不然还会带来更大的风险。所以，企业要加强对于专业人才的培养。另外，当前我国的基础证券交易市场和衍生品交易市场的机制还有待进一步健全，很多类型的交易量还很少，这也给企业的现实使用产生了很多不方面，所以企业需要尽可能的使用成熟的金融工具，这样才可以促进企业的现金流与财务管理顺利进行。

　　作者：苏可玉

　　第6篇：企业财务管理中金融工程的应用分析

　　资本是企业运行的基础，而财务是资本在企业中的一种特殊表现方式。风险管理是为了最大化企业的利益，最小化其危机，其中就包涵了其财务管理。而投资是当前市场中，企业的必然活动。因此，企业的财务管理工作需要以风险规避与有效投资作为核心。然而，由于我国当前市场对波动性较大，所以企业在管理上存在较大的难度。金融管理能够有效地降低企业的成本，提高其资金运用的有效性，从而帮助企业做出最佳的决策，提升企业运行的稳定性，能够与风险规避和有效投资吻合。

　　一、传统企业财务管理中存在的不足

　　针对我国当前的企业运行来说，传统的企业财务管理过于注重企业的本身利益，也就是其说其对于短期利益的关注度较高。而企业经营是一个长期的过程，要想获得更大的利润就必须要对其长期加以控制。如果，其财务管理无法认识到这一点，那么将严重的限制其长期的发展。另外，财务管理过程中，其将利益作为第一要素，这就使得其在一定程度上忽视了风险。对风险的忽视，就会使得投资的失误可能增加。如果企业长期存在这种现象，那么其经营必然会受到影响。可以说，传统的企业财务管理无法准确的规避风险，且容易造成投资失误。为了保证企业的长期运行，必须要对其加以调整。

　　二、金融工程方法应用于财务管理的优势

　　金融工程的广义概念是指一切能够利用于金融问题解决的技术手段，其不仅是一种具体的方案，也可能是一个理念。而狭义的概念则是在金融问题解决上，可以利用的先进数学与通讯工具。在当前的诸多研究中，都以其广义为主。该种概念是在市场稳定性缺乏的背景下逐渐应用并普及的。其主要优势有：

　　（一）风险控制

　　金融工程将金融活动中的各个因素都综合起来，从而针对经济活动中的一些不确定因素进行估计，尤其是对企业盈利影响较大的因素，其重视程度较高。在综合所有因素后，其会对一些风险加以评估，以保证企业在运行时，财务能够对这方面的因素加以把握，避免其投资出现失误。

　　（二）有效投资

　　通常来说，企业会以多个渠道的融资方式来获得资本，从而保证其运行。而在融资的过程中，其需要考虑的问题较多，尤其是一些长期性的问题。为了保证其融资的效益，其必然会进行一定的投资活动。而在金融工程中，最大程度的保障了投资的有效性。其会针对一些投资项目加以评估，从其效益到风险，都需要进行反复验证，以确定其投资后，能够得到对应的收益。

　　三、金融工程在企业财务管理中的应用

　　（一）金融工程在企业融资上的运用

　　随着经济的不断发展，当前企业的融资方式相对多样化，银行借贷、股票等这些都能够为企业带来一定的资本，而这些方式的丰富，也就形成了当前的金融工程。而金融工程在这方面的运用，主要是将其规则化。创建一系列的规则使得企业在整个融资中具有一定的主导地位，从而让企业所形成的资本结构，具有较好的灵活性，能够有效地应对市场环境。

　　（二）金融工程在企业投资上的运用

　　金融工程能够针对企业的投资部门进行有效地结构调整，从而使得其在投资组合的建设上，更加有效。同时，其能够确保企业的经济效益，并且，通过对应的手段来实现资金的保值。但是，由于当前的金融工程完善度缺乏，这就使得其应有的作用还不能完全发挥。在企业投资中，其提供的工具如果缺少对应的匹配度，很容易使得企业陷入较大的风险之中。而金融工具中还有一部分基于现货所产生的远期交易、期权交易与期货交易，能够有效地帮助企业对成本进行锁定，在市场商品种类增多的前提下，其实用性较强。

　　（三）金融工程在财务风险规避上的运用

　　针对金融工具在财务风险规避上的运用，其主要是针对三个内容来进行管理，第一，利率风险管理。其利用风险管理，将企业的债务假设出来，并针对利率的浮动，来对其市场现象加以分析，进而进行风险规避。第二，利用汇率管理。汇率是企业想要进行对外贸易的必然接触因素。同时，汇率的状况，也会影响国内的市场。因此，对汇率进行把握，并将其作为一个工具来进行企业的风险管理，能够有效地规避风险。第三，价格波动风险管理。这可以采取套期保值的策略。

　　四、结束语

　　企业在财务管理中对金融工程的运用，能够有效地帮助其进行资本的管理，从而使得其融资或者投资计划更加合理。在企业长期利益的考虑上，也相对全面。尤其是在当前，市场竞争不断加剧化，必须要保证其长期发展的可能性，才能实现其盈利。因此，金融工程的利用价值极高。本文针对其具体的运用方式加以阐述，希望能够为企业财务管理提供一定的帮助。

　　作者：周柯帆

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