企业财务风险及防范策略研究

摘　要：随着经济发展脚步的加快，企业财务风险呈复杂化上升趋势，有关风险控制及防范策略的讨论也越演越烈。财务风险的滋生，如果不加以严格有效的控制，将会引起财务危机的爆发，从而为企业和投资者带来更大的经济损失。因此，企业的运营过程中，要时刻防范财务风险，通过提高管理系统的完善性来抵御财务风险的侵袭。

关键词：财务风险；风险分类；防范措施
　　1、 前言
　　经济全球化已经注定成为未来的发展趋势，而企业的国际化经营与规模的扩大也随之为企业的财务运营带来了更加复杂和多样的风险性。财务状况是企业管理与运营情况的综合反映，一旦财务系统出现问题，将会波及整个企业的各个运营环节，从而危及企业的生存根基。经常性财务分析可以使企业的管理者定期对财务管理状况进行监控，从而防范财务危机的产生。根据目前的企业管理发展趋势可以看出，我国企业管理正逐步向财务导向性管理转化，可见财务管理在企业生存和竞争中的重要作用。通过借鉴国内外先进的财务风险管控经验，并结合企业的实际运营环境与市场经济状况，完善现有的财务风险理制度，从而提高我国现阶段的财务风险管理水平。
　　2、 企业财务风险管理的意义
　　首先，财务的风险控制加强了企业应对经营风险的能力，相对稳定的财务状况可以给予员工强大的精神支撑，从而树立良好的企业形象与投资信息。财务风险的有效管理可以为企业营造平稳的运营环境，提升企业的竞争力，在更加强大的国际市场竞争中立于不败之地。其次，财务系统可以提供可靠的财务数据，帮助企业及时掌握投资动态，给出实现企业利益最大化的成本支出情况，用来确保企业资金链的运转，使企业在承担较低的风险同时实现最大的收益。另外，财务风险管理也为企业决策提供了科学性的支持，通过风险管理来掌控企业经营策略，实现风险规避，达到企业发展的目的。
　　3、 财务风险的类型
　　财务风险是是企业财务管理过程中必须面对的客观问题，无论企业的管理系统多么完善，财务管理多么严格，财务风险是不可能避免的，只能够降低，从而使企业提升抵御风险与危机的能力。
　　3、1筹资风险
　　筹资风险通常指由于资本市场与宏观经济政策的变化，企业筹资给财务成果带来的不确定风险。例如利率变动、汇率风险和再融资风险等等，都属于筹资风险，都将影响企业的财务状况。
　　3、2投资风险
　　直接投资与股票投资作为企业投资的两种重要方式，都具有相当的风险性。当企业的资金向投资市场注入时，最终的收益偏离了预期的收益承受范围，就要承担一定的损失，所以理性的投资决策是降低投资风险的有效途径。投资风险与筹资风险类似，很多情况下受制于利率、汇率与通货膨胀的影响，同时，股票投资更是风险系数较高的投资方式
　　例如：某企业将资金投入到企业自有项目的研发，如扩大经营规模，技术改造等，由于市场环境复杂，有许多不确定性存在，因此研发的项目没有市场或者市场占有率低，投入得不到回报或者回报甚微，低于投入。扩大的经营规模可能没有带来同比例的经济效益，技术改造也可能不成功，由此带来投资风险。
　　3、3经营风险
　　在企业运营过程中，各产、供、销环节上的不确定性会对企业的正常运营造成一定的影响，对企业资金的流动产生一定的压力。企业的生产经营活动，包括采购、生产、存货变现、应收账款变现等资金相关行为。原材料市场的价格或者供应商的变动而产生的原料供给问题会直接影响企业的生产，进一步对产品的资金回笼造成阻碍，因此，无论是原材料的供应还是产品的销售情况，归根结底都是保证资金链条的流动顺畅，一旦风险出现损害的将是企业的生产能力。
　　3、2流动性风险
　　流动性风险是指企业资产不能正常和确定性地转移现金或企业站务和付现责任不能正常履行的可能性。一旦企业的支付能力与偿还债务的能力发生问题，就将引发风险的出现。
　　4、 企业财务风险防范措施
　　4、1健全企业内部控制制度
　　财务管理属于企业的内部管理范畴，建立健全企业内部的管理制度与监督机制，可以在提高财务管理能力的基础上防范财务风险的出现，从而提高企业对抗风险的能力。内部控制是财务风险控制的主要手段，有了健全的内部控制系统与严密的财务制度作为支撑，就可以大大降低财务风险的触发几率。
　　4、2优化企业财务结构
　　企业的负债结构，对于企业的资金流向和偿还能力控制都起到重要的作用，负债结构的合理化，可以适当的帮助企业回避筹资风险。由于企业借入资金的利率、资金期限等都影响到企业的远期偿还能力，因此，适度的负债结构也可以分散企业未来发展的风险。
　　1968年，爱德华．阿特曼发表了一篇《优化企业财务结构、判别分析和公司破产预测》的文章，提出了优化财务结构、预测企业破产的z值模型。首先使用了多元线性判别模型研究公司的财务结构问题。在z分数模型中，他以破产和非破产两组共66家制造业公司为样本，运用统计分析的多元判别分析方法，经过筛选，对这些企业的财务指标按流动比率、收益率、稳定性、支付能力、活动比例五项标准分类，在从最初的22个变量中选定优化财务结构最有用的5个变量，在分析这些变量相关性的基础上，根据判误率最小的原则，进行综合分析后建立了多元线性的Z—score分数预测模型，也DtjAltman离差方程式，简称Z计分模型，由此优化企业财务结构，防范公司破产风险。
　　4、3提高采购环节风险控制
　　采购环节对企业的产出起到直接的作用，采购成本的控制也直接影响企业的收益水平，对企业的经营业绩提高至关重要。采购成本过高会造成企业资金流出增大，产品成本增加，受市场价格的压制，从而压缩了利润空间，也降低了企业的竞争力。因此，将采购成本控制在尽可能低的水平，并追求利润的最大化过程才是企业的生存之道。
　　5、 结语
　　风险与风险防范从来都是此消彼长的一对矛盾，企业不可能摆脱财务风险，也就不可避免的要探讨风险的防范于控制，从而避免较大的经济损失。风险在某种意义上是一种不确定性，并不一定代表着损失也有一定的收益几率，通过利弊的权衡，理性的对待风险决策，是对企业利益的有效保护。因此，企业的生存和发展离不开风险的应对与防范，风险始终是与利益伴生的企业问题。
参考文献:
[1]韩建军．试论企业财务风险管理[J]．理论探索，2008，(5) ：23一24.
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