P2P小额信贷模式前景背后的思考

摘　要：P2P就是有资金并且有理财投资想法的个人，通过金融机构牵线搭桥，使有信用贷款的方式将资金贷给其他有借款需求的个人。这种金融模式的创新也是风险与机遇并存的，这就需要政府、信贷公司和投资人之间从各自的立场出发，来想方设法共同维护这个市场的稳定。

关键词：人人贷 风险 机遇 运作模式
一、人人贷的观念
　人人贷即为 P2P(Peer to Peer)借贷的中文翻译。通俗的说，即为有资金并且有理财投资想法的个人，通过金融机构牵线搭桥，使有信用贷款的方式将资金贷给其他有借款需求的个人。金融中介机构，负责对借款个人的经济情况、还款能力、投资方向等情况进行详细的考察及评估，同时收取账户管理费用和服务费等收入。此种模式，依据的是《合同法》，简单的说就是民间借贷方式，只要贷款利率不超过银行同期贷款利率的4倍，就是合法的。
二、风险
  1、 所有金融模式的创新都存在风险，既然P2P模式能够解决了我国绝大数没有被信用产品所覆盖的人群的需求，就有存在的意义，同时也具有生存的市场。既然如此，当务之急，是明晰风险，同时找到解决方式。
  8月25日，银监会印发《关于人人贷有关风险提示的通知》，要求银行业金融机构务必建立与人人贷中介公司之间的\"防火墙\"。
a) 在国家对房地产及\"两高一剩\"行业调控政策趋紧的背景下，民间资金可能通过人人贷中介公司流入限制性行业。
b) 行业门槛低、且无强有力的外部监管，人人贷中介机构有可能突破资金不进入账户的底线，演变为吸收存款、发放贷款的非法金融机构，甚至变成为非法集资。
c) 人人贷的网络交易特征，使其面临巨大的信息科技风险。同时，这类中介公司无法像银行一样登录征信心痛了解借款人自信情况，并进入有效的代后监管。
d) 不实宣传影响银行体系整体声誉。如一些银行仅仅为人人贷公司提供开户服务，便被后者当成合作伙伴来宣传。
e) 国内目前相关立法尚不完备，对其监管职责界限不清，人人贷的性质也缺乏明确的法律法规界定。
f) 国内实践表明，这一模式信用风险较高，贷款质量远劣于普通银行金融机构。
g) 人人贷公司开房地产二次抵押业务存在风险隐患。
可以看出，银监会并没有否定这种模式，只是一种提醒。
2、抛开制度监管，就人人贷本身来说，目前的发展时间短，存在的问题尚未完全暴露，显性和隐性风险如下：
　a)借款人不用提供任何抵押，且借款人多数为低收入和贫困人群，信贷风险明显高于其他金融机构。
　b)时常发生的债主携款逃跑，一夜之间就人间蒸发的情况，难以有合法强制力的加以杜绝。
　c)在国内对房地产和高耗能行业调控政策越来越紧的环境下，民间资金可能通过\"人人贷\"中介公司流入到限制性的行业，这会给整体金融业以及其他行业带来不良的影响，会引发官方进一步加强监管。
　d)一些\"人人贷\"无论是在贷款对象和平台性质上都已经变质。在贷款对象上，国内\"人人贷\"已经把贷款对象扩展至中小企业；并且利用中介平台参与交易，成为了金融中介。演变成其他金融业务，如对放贷人进行担保、以高额回报承诺诱惑放贷人出借以及参与信托业务等。
　e)还有的是变相收取利息，参与交易。一些\"人人贷\"的高管或投资人从社会上募集资金，通过网络平台，把债券转让给平台的出借人或借款人。
三、机遇
　　a)银行贷款存在巨大的缺口，银行信贷持续偏紧。
　　b)无限广阔的市场，可以说，只要是银行的客户就有可能是人人贷的客户。
　　c)不断快速增长的消费需要，创业需要，以及民众借贷观念的转变。
　　d)现存法律、法规、政策下存在生存空间，只要不触碰底线并有长远计划，则可长久的发展。
四、运作模式
　　a)人人贷服务平台主要针对的是那些信用良好但缺少资金的大学生、工薪阶层和微小企业主等。帮助他们实现培训、家电购买、装修和兼职创业等理想。
　　b)对于这些借款人，无需他们给出贷款抵押物，而是通过了解他们的身份信息、银行信用报告等，来确定给他们贷款额度以及贷款利率。
　　c)中介机构将这些信息体统给资金出借人，有他们双方直接达成借款协议，资金出借人获取贷款利息。
　　d)目前做的比较好的中介公司为宜信公司：目前该公司平台上有6万借款人。起每一笔借款额度农村是几千到1万之间，都市在5万左右。公司盈利方式则来源于，借款人支付的资金成本和需要借款人向出借人支付利息的差额。据了解，目前宜信的理财产品，预期收益率在10%，也就是说，宜信主要支付给出借人的资金成本的10%，但与此同时，宜信所要收取借款人的年利息在20%左右，最高可达年利息的28%以上。
五、发展现状
   a)7月21日，自称\"中国最严谨的网络贷款平台\"的哈哈贷因资金链断裂宣布关闭，有次，发展迅猛的人人贷模式风险再次依法监管层警觉。
   b)8月25日，银监会引发《关于人人贷有关风险提示的通知》。
   c)目前，国内人人贷公司有1000多家，如 畅贷网、拍拍贷等。
   d)国外比较知名度有格莱珉银行、PROSPER、lending club等。此模式现已传入中国，处在蓬勃发展阶段，已有数家\"人人贷\"模式的网站成立。
  e)无疑人人贷将被置于政府和市场的监管之下，沿着民间借贷的已有模式继续存在，鉴于国内行政主导的市场经济发展机制，起发展方向势必掌握在政策制定者手中。
六、发展方向
  唐宁表示，\"相信国人有信用，信用有价值，是P2P小额信贷模式发展的根基。\"
我们不妨从这句话开始。首先，不考虑那些商人想通过这个平台赚得多少利润，那是他们的利益所得，也是企业生存的基础；其次，也不要关注现在国内的信用现状到底如何，因为情况就摆在那里。
  那么，是否应该从政府、小额信贷P2P公司、投资人的立场去找到解决方式呢，答案应该是肯定的。
第一、 从政府发表的《关于人人贷有关风险提示的通知》，不难看出，政府的立场很明确，就是给予平台生存发展，警示风险及问题，不能说政府不做为，而是在等待时机，立法是有滞后性的。
第二、 从小额信贷P2P公司情况可以看出，资本市场的运作可以带来丰厚的利润，并投入资金量有限。催生了一大批打着小额信贷P2P幌子的企业，良莠不齐，龙蛇混杂，可以用一句话来解释，\"水至清则无鱼\"。这就需要以下几点来约束这个行业了。首先，行业自律，行业内部监管，；其次企业自身的自我约束。如果想将这个行业做大做强，都能分到一杯羹，如果没有这样的战略眼光，乘早倒闭吧！
第三、 投资人，其实既是利益的获得者，同时也伴随着血本无归的受害者。首先，投资者需知投资有风险，结合自身情况来衡量；其次，对此市场要有所了解，找到资质优良的公司。在市场所有参与者都能各行其是，才能共同营造良好的市场氛围。 本文链接：http://www.qk112.com/lwfw/jingjilunwen/caizhengjinrong/254755.html