政府投资公司：会计制度的选择

　　财政部2006年发布《企业会计准则》(简称“新准则”)后，会计审计改革进入快车道。

　　沪深两市上市公司2007年开始全部执行新准则，大型央企也从2008年执行新准则，上海市大型国企则在2009年全面执行新准则。但中国有中国的国情，市场经济没有英美等西方国家那样发达，因此中国在国际趋同时，认为国际趋同并不是简单的等同，需要一个过程，是一种互动。

　　政府投资公司在执行新准则过程中也遇到同样状况，如何在执行新会计准则时，根据要求和政府投资公司自身特点，选择合适的会计政策，将直接影响新准则的执行质量和政府投资公司的健康可持续发展。

　　久事公司会计制度的演变

　　久事公司成立以来，根据国家财务会计不同阶段的规定，结合公司不同发展阶段的特点，执行的会计制度不断发展：成立初期，公司根据自身的业务特点，建立了一套公司内部执行的、适合公司自身业务特点和当时基本管理要求的会计核算办法;1990年代中期，随着国家会计改革推进，公司参照《工业企业会计制度》和《金融企业会计制度》，结合政策性业务较多的特点，执行了分行业的两则两制的会计制度。

　　2001年，公司执行《企业会计制度》，尤其是2003年公司发行的轨道交通债券上市后，公司会计管理工作进一步提升，并向集团全面预算、集团资金管理发展;2005年，公司执行《投资公司会计核算办法》;2007年，按照财政部统一要求，集团内三家上市公司执行《企业会计准则》;2009年，久事公司集团全部企业执行新的《企业会计准则》。

　　企业执行何种会计制度、选择和确定何种会计政策，需要按照会计法律法规和公认会计准则的要求，结合自身的业务特点来确定，从而真实公允地反映企业的财务状况。

　　而久事公司的主要业务特点包括两方面：

　　一是政府性项目市场化运作。作为政府投融资平台，按照政府要求进行基础设施项目选择和投资，在政府财力资金有限的情形下，采用银行借款、企业债券、中期票据等市场化融资形式，缓解财政压力，确保投资资金需求。根据政府配套政策和企业自身能力进行还本付息，其融资体现了准地方政府信用，其还本付息以公司自营收益和财政资金为保障，承担了利用时间差、充分发挥财政资金杠杆的融资平台作用。

　　二是公益性业务市场化经营。久事公司资产规模大，管理层级长，业务多样，具有竞争类、功能类和公共服务类多种业务和功能，其中，轨道交通、城市公交和出租业等公共服务类资产占公司资产总额的73%左右。公益性业务为城市和市民提供(准)公共产品或(准)公共服务，但产品和服务的价格(如地铁和公交票价)受政府管制，一般难以弥补运营成本;或者出于社会或城市的发展、形象和总体效益等非主体个别的经济目标，由政府指定投资建设后运营，一般不依靠政府补贴难以实现盈利。为提高产品和服务的质量和水平，降低公共服务类业务成本，一般也采用市场化运作的方式。

　　执行新准则时会计政策的选择

　　久事公司资产规模大，其运营效率分析直接影响上海市国资总量的运营效率评价。由于功能类和公共服务类业务的公益性特点，评价上海国资总体的运营效率时，应主要从经营性资产和业务考虑，而不应包括基础设施的公益性资产和业务,避免公益性亏损稀释经营性国资利润，从而避免国资总体运营效率下降的误判。

　　根据《证券法》等有关规定，企业发行债券时，该债券偿付利息总额不应超过企业最近三年的平均净利润。竞争类公司融资后的还本付息主要通过自身经营实现，净利润指标对评价偿债能力具有一定的参考价值，而政府投资公司的还本付息主要通过政府资金解决，业务的公益性导致其净利润很小，甚至为负，因此用净利润指标评价偿债能力具有较大的误导性。

　　为解决上述问题，促进债权人真实准确评价公司偿债能力，保障公司的持续融资能力，帮助国资机构更好进行国资经营分析，提高财务报告信息的相关性，有利于相关决策，久事公司在执行新准则时，选择和确定了符合自身业务特点的会计政策：

　　—公益性和竞争性业务的经营成果分别列报为充分反映公司公益性和经营性损益的差异，根据财政部原《投资公司会计核算办法》的原则，借鉴《国际会计准则第5号——持有待售的非流动资产和终止经营》中分别列报的方法，在合并利润表中增设“公用事业损益”项目(‘‘利润总额”之后)，单独反映公益性子公司的经营损益，“净利润”反映公司经营性净利润，真实反映公司公益性业务和竞争性业务的经营成果，提高利润指标的相关性。

　　——基础设施资产折旧政策固定资产为什么计提折旧?

　　原因有三：固定资产是用于生产经营、赚取利润的，其投资是一次性的，但产品产出年限超过一年，为了实现与所产产品收入的配比，使用过程中，固定资产逐渐消耗、陈旧、过时，为了反映其价值减少的客观状况;固定资产需要报废，重新购置时需现金支出，折旧计提可使利润下降、现金分红减少，为了增加其未来重置的现金储备，实现简单再生产。

　　公益性基础设施资产具有特殊性：用于提供服务，没有或运营收入甚微，而且为了确保资产正常营运，需要投入较大成本;部分可能会逐渐陈旧过时，部分却经久耐用、甚至深藏地下，部分可能还是无形资产、难以确定使用期限;有些使用期限难以确定，属于永久性建筑，不存在简单再生产的更新;有些确需报废，但报废后重置时全部由政府埋单。

　　对于公益性基础设施资产的会计处理，新准则亦有借鉴。《企业会计准则第5号——生物资产》规定，公益性生物资产按成本计量。对于公益性生物资产(如防风固沙林、水土保护林和水源涵养林等)，由于其持有目的与消耗性和生产性生物资产有本质不同，主要是出于防护、环境保护等特殊公益性目的，具有非经营性的特点，因此公益性生物资产不计提减值。

　　因此，久事公司对基础设施固定资产(如大桥)不计提折旧，不计提减值;而专用设备属于运营资产，更接近一般固定资产，分类计提折旧。

　　—-对久事公司新准则执行的评价

　　久事公司执行新准则时，制订了专门的会计管理办法，其中对公益性和竞争性业务经营成果分别列报和基础设施资产折旧政策进行了明确，并报上海市国资委、市财政局备案。

　　执行新准则以来，久事公司先后在公开市场发行了50亿元特别中票、20亿元企业债券，监管机构对公司的会计制度表示理解和认可。2010年上海市审计局对公司进行了三年经济责任审计，也对公司的会计制度表示理解和认可。

　　总体来看，久事公司在会计实践中，大胆创新，先行先试，根据《企业会计准则》的总体原则，制订了符合自身业务特点的会计核算办法，既高质量执行企业会计准则，又确保了公司的可持续发展，实现了较好的平衡。