央行降息对中国建设银行经营管理的影响分析

　　一、央行与建行的性质及货币政策传导渠道

　　（一）央行与建行的性质

　　1、央行的性质

　　央行是特殊的金融机构，通过制定与国家政策目标相匹配的货币政策来实现国家对宏观经济的调控。它的特殊性主要体现在业务特殊性和地位特殊性两方面。

　　（1）业务方面，首先是指央行与其它金融机构不同，它在进行决策的时候更多的是考虑是否有利于国家经济政策目标的实现，而不是注重盈利性。其次只有政府和金融机构才能与央行进行交易往来，其他任何单位个人都不能。另外，只有央行具有发行货币的权利。

　　（2）地位方面，在金融体系这一大框架下，央行是最重要的，是其他金融机构的领导者，是国家进行宏观调控的部门。

　　2、建行的性质

　　建行作为我国五大国有商业银行之一，它是以盈利为经营目标为企业或个人办理贷款、存款、信托、支付、结算等业务的综合性的特殊金融企业。

　　3、央行与建行的关系

　　央行是我国金融体系中的领头羊，通过运用各种手段来影响商业银行的资产负债，间接影响微观主体，实现宏观政策目标。首先，建行作为商业银行之一，其主管部门是央行，要接受央行的监督管理，按照央行制定的政策方针等进行各项经营活动。另外，建行要向央行缴纳一定比例的准备金，以此来提高建行的抗风险能力。然后，建行出现流动性风险或者扩大信贷规模时可以向央行申请贷款。可以说央行是建行强有力的后盾。最后，央行接受建行的存款业务外还可以为建行办理转账清算业务，减少交易成本。

　　（二）货币政策传导渠道

　　政府无法直接影响微观主体，实现货币政策的四个目标，而是必须借助一些中介目标，比如说利率，通过调节中介目标最终实现这四个最终目标。货币当局在完成这一系列目标时必须借助相应的政策工具，比如说存款准备金、再贴现、公开市场操作等等，然后通过各种传导渠道影响到各个微观主体。保持传导机制的畅通性特别重要，而商业银行是传导机制中的重要节点，商业银行一旦出了问题会直接影响政策执行效果，甚至引发金融危机。

　　一般来说，传导机制主要有货币传导机制和信贷传导机制。货币传导机制强调的是货币供应量，央行通过调节货币供应量，影响市场利率，进而影响社会的产出水平，实现对实体经济的间接控制。信贷渠道强调的是金融机构的信贷规模，通过控制商业银行的信贷规模，影响经济主体的贷款需求。

　　在银行占主导地位的大背景下，大多数企业主要向银行借款，对银行的依赖性依旧较大。2015年央行的一系列宽松货币政策，包括降准降息，主要就是想通过降低企业的融资成本，来刺激企业投资，是经济向好发展。然而实际上，贷款规模却没有大幅度的变化，甚至还出现下降趋势，这说明银行存在的惜贷行为，经济下行压力进一步加重了逆向选择，使企业出现融资困难的现象，难以得到货币政策预期的效果。银行在传导机制保持畅通方面扮演着重中之重的角色，银行经营状况的好坏，稳健程度等都会影响传导机制的畅通，进而影响国民经济的稳定。2015年连续降息之后，如何提高建行的经营能力使其有能力担负起货币政策传导机制的主要角色显得十分重要。

　　二、央行降息的背景及影响

　　（一）央行降息的背景

　　从国外来看，随着经济全球化程度的提高，世界各国的金融市场联系越来越紧密，同时也越来越复杂。一个国家的变化往往会通过连锁反应影响到其他国家。2008年美国次贷危机波及全球，影响范围广，持续时间长，破坏性强。如今的欧债危机可以说是美国次贷危机的延续。全球经济呈现出低迷的状态。从国内来看，我国GDP增长速度虽然一直非常高，但是最近却出现下滑趋势，三驾马车动力不足，经济增长开始出现乏力。通过降息，刺激消费需求，降低企业的融资成本，提高出口竞争力，以此来促进经济增长。

　　（二）央行降息对中国建设银行的影响

　　1、贷款利率的降低导致贷款收益下降

　　建行很大一部分收入是通过贷款业务获得的，而大多数的贷款大多流向了规模比较大，信誉比较好的大企业，这些企业在短期内对贷款的需求量不会发生太大变化。所以，本年利率的下降对这些企业的贷款需求不会有太大变化。所以，贷款利率下降会使贷款总体收入水平下降。

　　2、转型动力逐渐加强

　　对于任何一家银行而言，其资金来源主要还是来自客户的存款，如果客户存款不足，?y行用于贷款的资金就会十分短缺，进而导致银行无法获得收益。因此对于存款来源的开发是银行的一项重要业务。在当前我国经济不景气的形势下，央行降息必定会对建行的利润造成影响，利差减少，这无疑会导致建行与其他银行在存贷款业务的竞争更加激烈。除了在存贷款业务领域的竞争外，甚至会扩散到其他业务方面，比如说中间业务，亚投行，一带一路建设带动下，沿线地区必定飞速发展，需要大量的资金投入，这其中必然会发生外汇结算，跨境支付等中间业务，这些都是建行与其他银行的竞争对象。为了取得竞争优势，只靠传统的融资渠道是不行的，这就逼迫建行在业务方面做出更多的创新，转变经营理念。这些都说明建行的转型动力正在加强。

　　三、降息后中国建设银行面临的问题及应对措施

　　（一）降息后中国建设银行面临的问题

　　1、贷款结构不合理

　　建行的贷款结构中大企业占大多数比例，中小企业不多。这主要是因为当前我国经济不景气，企业经营状况不好，收益自然就不好，这就导致了逆向选择和道德风险，建行出现不愿意给一些企业贷款，即便这些企业愿意支付更高的报酬率，建行也不愿贷款给它。建行愿意接受的贷款对象主要是那些信誉好，效益高，有偿还能力的大企业。 　　2、存贷款业务竞争加剧

　　当前阶段，对于大多数银行来说，它们的收入大多数来源于利差收入，而利差收入靠的就是存贷款利差。所以说存贷款业务依旧是其主要业务。2015年的连续降息使得商业银行对存贷款利率差的调整空间缩小，这样商业银行要想提高利差收入会将注意力向存贷款总量上来转移，设法提高存贷款总量。商业银行之间竞争加剧。

　　（二）建行的应对措施

　　1、注重中小企业贷款

　　我国发展过程来看，政府重点发展国有大企业，使其处于国民经济的主导地位，同时中小企业越来越多。现在，中小企业已经成为一股重要的不可忽视的力量，在我国国民经济中的贡献也越来越大。但是总体来说发展缓慢，归其原因，主要是起步比较晚，资金实力不强，管理较灵活，这些特点导致了它们的贷款需求利率弹性相对于大企业来说较高。本次降息会对这些中小企业的贷款需求产生较大的刺激。因此，这些中小企业也是建行重点开发的对象，建行应在适当的范围内给予这些企业贷款供给，实现规模经济效益。

　　2、积极寻找发现贷款需求大的客户和企业，扩大贷款规模

　　整体而言，我国企业的贷款需求对利率的敏感程度较低，但是具体情况还是得具体分析，对于具体的企业或者客户来说，它们的贷款需求之间还是存在较大差异的。有的企业或客户贷款需求对利率的变化很明显，而有的则相反。对于一个产业而言，技术密集型产业对利率的敏感程度就较高，而劳动密集型产业，由于劳动产出占总产出的大部分，其利率敏感度较低。另外，对于个人而言，消费耐用品的贷款需求利率弹性较高。比如说，购房和购车，它们的贷款需求对利率的敏感度都较高。随着近几年我国城镇化进程的加快，城乡居民生活水平的提高，本年的多次降息，必定会极大的刺激消费贷款需求。因此，建行应该充分把握好这两个行业的贷款需求。同时，对于住房消费者和汽车消费者，建行可根据他们的预期收入水平适当扩大对他们的贷款供给。

　　3、努力提高吸收存款的能力

　　吸收存款是建行重要的资金来源，没有足够的存款就会陷入资金紧张，无法发放足够的贷款尴尬局面，最终导致无法盈利。2015年央行的第五次降息中规定，取消对商业银行存款利率的浮动上限，因此建行如何确定一个恰当的存款利率对于建行的吸收存款的能力至关重要。存款利率过低就无法吸引客户存款，而过高则会加大建行的利息负担。各大银行为了吸引客户存款，根据自身情况普遍上调存款利率，以防止存款流失，保护市场份额。建行应努力找到一个适合自身的存款利率，控制在存款争夺战中的制高点。

　　4、改善服务水平，增加客户来源稳定

　　影响客户存款银行偏好的因素除了存款利率这一主要因素外，还要受银行服务水平的影响。任何服务水平高的企业都会容易得到客户的青睐。因此，建行要想在经济转型时期获得稳定的存款来源，必须努力提高服务水平。第一，完善业务程序，提高客户办理业务的效率和质量。第二，鼓励并向存款客户提供支付结算，转账信用卡等业务，提高客户对建行的依赖程度。第三，对客户进行追踪调查，了解客户的需求，创新理财产品，提高建行在客户心中的形象。第四，对客户提出的疑难问题要耐心解答，处理好与客户之间的关系，稳定存款来源。

　　企业经营的最主要的目标就是利润最大化，建行作为特殊的企业也不例外。建行要想实现利润最大化就必须遵循流动性、安全性、盈利性。保持三性的统一是实现利润最大化的前提。近年来，虽然经济不景气，但是国家提供的机遇也不少，亚投行，一带一路建设等项目建设必然需要大量的资金支持，长远来看，贷款需求只升不降，同时跨境交易，外汇结算等中间业务也会逐渐增多，这些都会对建行的盈利产生重大的推动作用。目前是经济转型的重要战略时期，只要建行紧紧抓住“以利润最大化为总目标，以流动性、安全性、盈利性为原则”的有机统一，创新金融产品，积极转变收入模式，发展中间业务，就一定能涅??重生。

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