浅析利率市场化对我国商业银行的影响

　　一、前言

　　2015年7月19日是可以载入中国金融史的一天，当天晚上19点，央行宣布，自7月20日开始，取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平，这意味着我国利率市场化开始进入新的阶段。利率市场化就是将存款利率上限和贷款利率下限放开，具体由各银行自己决定。利率市场化一直是我国金融业备受关注的热门问题。随着我国经济的发展，对商业银行的风险控制能力提出了新的要求，如何在利率市场化改革的形势下提高利率风险管理的水平，凭借利率市场化改革取得良性发展，已成为我国商业银行资产管理的重要内容。

　　二、利率市场化给商业银行带来的挑战

　　（一）对传统的高利差盈利模式造成冲击

　　在我国商业银行的传统存贷款业务中，利息收入占有比较高的比重。一直以来，中国人民银行对我国商业银行的存贷款利率都有比较严格的管制，由于长期受到体制的影响，我国商业银行可以仅依靠吸收存款和发放贷款，就可以从中获取高额的利差，而非利息收入却比较低。也就是说，依靠经营存贷款获得利差收入是我国商业银行的主要利润来源。有数据表明，我国五大商业银行（工、农、中、建、交）利息净收入占营业收入的比重都达到了70%以上，股份制商业银行的利息收入占营业收入的比重有的甚至超过了90%。

　　利率市场化实行以后，由于银行可以自主调整存贷利率，为了争夺市场，银行间的竞争会让存贷利率利差有缩小的趋势，这样一来对商业银行传统的依靠存贷差作为主要利润收入的盈利模式就造成了巨大的冲击。加之利率变动频繁，银行收益就暴露于利率变动的风险之中。在利率市场化过程中及之后，在银行收入主要来源仍然依赖存贷业务利差收入的情况下，利率风险对银行利润的影响就更大，存贷款利率的细微变动就可能给银行带来巨大损失。因此，利率市场化一旦真正全面运行，必然会对国内商业行的盈利造成巨大影响。

　　（二）对商业银行的资产负债业务提出挑战

　　银行负债业务的稳定性是其资产业务和中间业务的基础，也是商业银行得以稳定持续发展的前提条件。商业银行的负债主要来自于通过间接融资得到的存款和其他负债。有数据表明，我国大型商业银行存款占其负债总额的比例高达85%，这一数据高于美国等发达国家的存款占负债的比例。伴随着利率市场化的进程，在竞争愈加激烈的情况下，过高的存款占负债的比例将会导致一部分存款得到浪费，加大负债业务的成本。一直以来，我国的商业银行对于资金成本的确定需要考虑的因素和应该遵守的原则等问题没有太多的经验，只是一味执行人民银行制定的基准利率。因此利率市场化进程对我国商业银行的资金定价和经营管理提出了巨大的挑战。

　　（三）有可能出现利率风险问题

　　利率风险是指由于市场利率的波动，导致银行资产的价值和收益相对于负债的价值和成本发生逆向或非对称变动，从而造成收益损失的可能性。对我国的金融业来说，利率风险主要来源于商业银行对于资产和负债的期限错配。实行利率市场化以后，市场上的利率水平随供求、经济情况和许多因素发生频繁而剧烈的波动，由于利率的高敏感性，利率的频繁波动会在一定程度上加剧利率风险。首先，各商业银行之间为了争夺存款会展开激烈的竞争，这势必会使得存款利率不断上浮。其次，传统的存贷差利息收入不再像过去一样利润空间巨大，这就直接压缩了一些竞争力弱的银行的利润空间。又由于一些商业银行缺少管理利率风险的方法、经验、手段、人才和管理手段的落后和不完善，也将会使其面临巨大的利率风险。

　　（四）逆向选择和道德风险问题将凸显

　　在利率风险无法识别的情况下，商业银行可能在逆向选择和道德风险识别方面出现风险隐患。信息不对称指的是具有信息优势的一方掌握了一些另一方不清楚而且可能对其不利的信息，信息上的不平等极易导致逆向选择，导致道德风险，而信息不对称、银行和企业的道德风险，极容易积聚金融风险，造成金融危机的爆发和宏观经济波动。

　　三、利率市场化给商业银行带来的机遇

　　（一）使得银行可以获得自主定价权

　　在信贷资产方面，银行可以根据自身的经济战略充分地考虑目标收益、同业竞争、经营成本、客户的风险差异、合作前景等因素，综合确定不同的利率水平，实行优质的与风险相匹配和有差别化的价格战略，根据不同的客户结构，提高综合收益水平。利率市场化在促进银行业竞争的同时，也使得利率可以反映市场上供求关系的变化，从而更好地发挥利率作为经济杠杆的作用，在实现资本利润最大化的基础上实现金融资产的优化配置。

　　（二）有利于商业银行的金融创新

　　在传统的商业银行盈利模式下，主要以赚取存贷利差为主，处于利率管制下的商业银行事实上缺乏自己的核心竞争力。而利率市场化势必会缩小存贷利差，对商业银行传统盈利模式造成冲击。因此，以存贷利差收入为主要收入来源的商业银行应该寻找其他途径来增加盈利，其中一个重要途径就是进行金融创新，推出新的金融工具、产品和服务来获取自身盈利水平的提高和可持续发展。利率市场化的一个主要意义就在于促进金融创新，所有的经济主体都会得到创新带来的好处。

　　（三）促进了商业银行经营行为的变革

　　利率市场化有利于落实商业银行业务经营的自主权，进一步确立银行的自主经营地位，真正做到“自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束”。同时，利率市场化会使银行间、乃至金融业之间的竞争更加激烈，迫使银行强化预算约束；健全内部风险、成本控制制度；进行科学合理利率定价；改变经营机制。利率市场化所带来的竞争，也会促进银行增强利率预测、风险管理能力和定价能力，给适应能力强、新业务开发创新能力高的银行带来新的发展机遇，特别是中小银行的价格竞争可能使处于行业统治地位的大银行市场份额降低，起到降低银行业集中度的作用。

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