我国商业银行房地产信贷风险分析

　　一、商业银行房地产信贷风险概述

　　（一）商业银行房地产信贷风险的概念

　　商业银行在经营房地产信贷业务的过程中，遭受市场因素、政策因素等外部因素的变动的影响以及自身经营管理不善或决策失误等内部因素的变化，导致其房地产信贷资产遭受损失，甚至商业银行自身价值贬值。这种信贷风险既有借款人无法偿还本息带来的实际损失，也有借款人信誉下降或者偿还能力降低带来的潜在损失。

　　（二）商业银行房地产信贷的特点

　　1.商业银行房地产信贷周期长

　　我国商业银行房地产开发企业贷款一般为3-5年，个人住房抵押贷款期限则长达10-30年，房地产信贷资金使用时间长决定了信贷风险周期长的特点。

　　2.商业银行房地产信贷专用性

　　房地产信贷的使用上具有针对性和专有性，专门为房地产开发建设和经营使用；地产信贷资金必须在有关部门的监督管理之下进行专款专用。

　　3.商业银行房地产信贷风险影响范围大

　　房地产开发贷款金额动辄几亿、十几亿，更有甚者达数十亿元，一旦贷款项目发生变故或企业违约，不仅会严重影响银行的流动性和盈利性，还会影响借款企业的信誉。若房产开发项目不能及时完工，影响业主入住，还会造成恶劣的社会影响。

　　二、我国商业银行房地产信贷现状

　　（一）我国商业银行房地产信贷发展情况

　　随着我国房地产市场的发展，商业银行房地产信贷业务规模也逐渐壮大。1998年之后，随着房地产市场的飞速发展，商业银行的房地产信贷业务持续快速增长。1998年到2010年，商业银行房地产贷款量从2680亿元猛增至9.35万亿元，十二年间增长了34.89倍，远远高于各项贷款的平均增长速度；同期，房地产贷款占各项贷款总额的比重也从1998年的3.12%增加到2010年的20.5%，年平均增幅高达44.8%，明显高于其他各项贷款年平均增幅。

　　（二）商业银行信贷资金在房地产业的循环流程

　　房地产信贷资金在房地产业从开发到销售的各个环节都起着重要作用，房地产信贷资金在房地产业循环流程如下图所示：

　　（三）我国商业银行房地产信贷风险分析

　　1.房地产市场资金过度依赖于商业银行

　　我国房地产企业资金来源中，企业自筹资金占比维持在25%-35%左右，呈逐年增长趋势；国内贷款约15%-25%；其他资金来源大部分是属于住房消费者的预交房款，在这部分预交款中有50%-60%来源于商业银行的个人住房抵押贷款。总体估算下来，房地产企业的资金来源中大约有40%-50%来自于商业银行，占比较大。如果考虑到定金及预收款中可能存在的个人综合消费贷款，自筹资金中可能存在的信托和理财融资，则银行融资占全部开发资金的比重会更高。

　　图2 2000年-2012年我国房地产开发企业资金来源发展趋势图（附后）

　　1-7月份，房地产开发企业到位资金68987亿元，同比增长3.2%，增速比1-6月份提高0.2个百分点。其中，国内贷款13111亿元，增长14.7%；利用外资245亿元，下降9.2%；自筹资金28078亿元，增长11.6%；其他资金27553亿元，下降8.1%。在其他资金中，定金及预收款16567亿元，下降10.2%；个人按揭贷款7651亿元，下降3.7%。①（数据来源：国家统计局）

　　图3 全国房地产开发企业本年到位资金增速

　　我国金融市场发展不成熟，使得我国的房地产直接融资渠道不畅通，我国房地产市场资金主要来源于商业银行的信贷支持，而其它资金来源占比较小。房地产市场资金需求对商业银行贷款的过度依赖，使得房地产市场的融资风险主要聚集于商业银行。

　　2.商业银行房地产信贷风险增大

　　在房地产市场利润的诱导下，近十年我国的房地产开发企业数量快速增长，但企业的资质良莠不齐。房地产开发商会面临以下问题：房屋销售不利使得资金回笼较慢，在直接融资渠道缺乏和银行融资难度加大的情况下，资金紧张；个别开发商闲置土地被收回、项目储备减少、预期收益减少；房地产预期价格下跌，财务成本、管理成本增加，获利减少。

　　为了解决上述问题，某些开发商就会铤而走险，通过销售资金回笼后挪用其他项目；办理无真实借款人的虚假按揭贷款等方式，挪用、骗取银行贷款，致使银行贷款出现展期、逾期，加大了商业银行房地产信贷风险。

　　房地产行业的运行情况决定了商业银行不良贷款率的高低。通过近几年国家财政政策和央行货币政策的双重管制，房地产行业的热度稍有降温，但仍有一些房地产企业甚至是央企的资产负债率处80%以上的高位。

　　三、防范商业银行房地产信贷风险的建议

　　（一）努力拓宽房地产业融资渠道

　　国际上发达国家的房地产企业融资渠道主要分为以下三种：证券市场直接融资、房地产投资信托基金 （Real Estate Investment Trusts，简称 REITs）和商业银行住房抵押贷款保险体系。上述多渠道、分散化的融资模式在很大程度上分散了商业银行的房地产信贷风险。

　　针对我国房地产市场和金融市场的实际情况，大力丰富房地产金融市场中的金融资产和金融工具，努力为房地产企业扩展不同的融资渠道，对于有条件的房地产企业要适当鼓励其直接融资，扩大直接融资的比例。在严控相关房地产资产衍生产品风险的基础上，适当加大对房地产资产证券化等相关金融衍生产品创新的扶持力度，拓宽房地产业融资的创新途径，进而增强房地产资产的流动性。 　　努力构建多元化的房地产融资体系，逐步转变银行贷款的较为单一的融资途径，实现房地产行业融资渠道的多元化、规范化和规模化，最终实现房地产业和银行业的共同持续健康发展。

　　（二）加强房地产信贷操作环节的风险管理

　　按照信贷业务操作的运作流程基本可分为业务调查、项目评估、项目审查、贷后管理等四个基本流程。根据银行当前信贷人员岗位设置情况，涉及基本岗位有：客户经理、审查人、评估人、集体审议人员、信贷审批人、业务签批人、押品价值评估人员、监督人员等。他们分别处在信贷业务流程中各道风险防线上，按照信贷政策制度履行各自岗位职责，行使不同的风险管理职能。

　　1.业务调查环节流程

　　该环节存在外部欺诈和内部欺诈风险，同时在业务操作中也蕴藏着风险。对于客户提供的虚假资料，应当提高信贷人员的审核标准。银行客户经理为了牟取利益，参与资料的造假，对于这种内部欺诈的行为，应当实行客户经理岗位责任制，改进激励制度，加强后续环节的检查和内部审计，明确各级责任。对于业务操作中的风险，采取双人核保核押，加强岗位培训。

　　2.项目评估流程

　　授信审批部受理信贷业务后，由审查人对其进行初审，需要对于抵押物要进行价值评估；出具评估报告，为信贷决策提供参考与依据。该环节主要风险类别为业务操作，控制措施为制定项目贷款评估细则，考核评估质量，多层核查与复核。

　　3.项目审查环节流程

　　该环节的风险类别主要为内部欺诈及业务操作风险，风险点及控制。措施审查人结合评估报告提出审查意见；对不需要进行评估的项目贷款，审查人直接根据前台业务部门提供的调查报告提出审查意见（必要时进行押品价值评估）。审查完成后按规定提交集体审议，审议（审查）后交部门负责人，部门负责人核查后报一级（直属）分行行长按照业务双签的原则进行签批。

　　4.贷款发放环节流程

　　商业银行的业务操作中，要明确贷款担保办理手续，强调人员责任；严格放贷流程。提高法律人员从业水平，专业人员签订合同；加强培训，完善系统刚性控制；增强各环节审查强度，扩大审查标准和范围。

　　注释：

　　①数据来源：国家统计局

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