我国商业银行投资银行业务创新的问题和策略

　【摘要】改革开放30余年来，我国商业银行的业务创新取得较大进展，尤其是投资银行业务规模不断攀高，其对于我国社会经济发展的促进作用也日益显著。但是，我国商业银行投资银行业务也存在诸多不足和现实问题。本文正是基于此背景，首先阐述了我国商业银行投资银行业务发展现状及问题，然后分析了我国商业银行投资银行业务创新的优势及制约因素，并据此对我国商业银行投资银行业务创新策略进行了相关探讨和研究，以促进我国商业银行投资银行业务的健康快速发展。
　　【关键词】商业银行 投资银行业务 创新 风险管理
　　我国改革开放以来已经实行多次金融体制改革，我国商业银行的各项业务也随之取得较大发展。但是醉着利率市场化改革的深入、金融“脱媒”现象的加深及资本市场直接融资规模的扩大，我国商业银行已经很难单纯依靠发展传统信贷业务来获得丰厚营业收入和实现业务规模快速发展。踏着金融政策改革的春风，我国商业银行便逐步扩大经营经营多种投资银行业务。随着经济全球化与金融国际化的发展，我国商业银行投资银行开始受到国际银行的冲击，在这样的环境下，对我国商业银行投资银行业务创新问题进行研究，有助于我国商业银行转变盈利模式和提高核心竞争力。
　　一、我国商业银行投资银行业务发展现状及问题
　　我国商业银行投资银行业务在近几年取得较大进展，它对于我国商业银行实现多元化经营和分散风险具有重要作用，也较好的服务了企业和实体经济。
　　（一）我国商业银行投资银行业务发展现状
　　主要反映在三个方面：一是我国对商业银行开展投资银行业务的相关规定，2004年开始实施的《商业银行法（修正）》43条取消了原有的对混业经营绝对禁止的规定，2001年6月颁布《商业银行中间业务暂行规定》正式规定商业银行可以开展代理证券、保险、财务顾问、项目融资、银团贷款、金融衍生品交易等投行业务，2005年4月推出《信贷资产证券化试点管理办法》标志着我国我国资产证券化进入了有法可依的阶段。二是我国商业银行投资银行业务的经营模式，当前我国商业银行开展投资银行业务经营模式主要有三种，即“准”金融控股公司模式、金融控股公司模式及在总行设立职能部门并直接经营国家法律法规已经允许的信息咨询类、项目融资，债券、短期融资券和中期票据承销等业务。三是我国商业银行投资银行业务效益分析，据资料显示，2008至2012年间，我国商业银行投资银行业务大多都保持在40%以上的增幅。
　　（二）我国商业银行投资银行业务主要问题
　　目前，快速发展的商业银行投资银行业务问题主要表现为四个方面：一是相关法律法规等制度建设滞后，当前“重行政，轻法制”现象增强了政策的不确定性，束缚了商业银行的脚步。二是业务发展盲目，当前财务顾问、资产管理等业务的同质化、理财产品相互抄袭现象明显，缺乏自身特色的竞争日益激烈。三是专业人才缺乏。四是风险管理不完善，当前商业银行投资银行业务发展普遍重规模和利润、轻风险管理，这与投资银行业务的高风险性极不相符。
　　二、我国商业银行投资银行业务创新的优势及制约因素
　　当前，商业银行投资银行业务的创新有其与生俱来的多种优势，同时也受经济环境和政策体制等诸多因素制约。因此，商业银行既应积极利用其优势开展业务创新，也要对制约因素进行针对性的改进，以破解投资银行业务发展与创新的瓶颈。
　　商业银行投资银行业务创新的优势主要表现在：一是资金优势，2012年我国银行业金融机构的资产总额为1132873亿元，商业银行雄厚的资金实力是投资银行业务创新的坚实后盾。二是信息优势，微观上商业银行与客户之间建立了畅通的信息渠道，宏观上商业银行能够从对经济、金融运行总体情况进行准确及时的把握，这有利于为其幵展投资银行业务提供重要决策依据。三是客户资源优势，商业银行具有证券公司和其他金融机构无法比拟的客户资源优势。四是信誉优势。五是网点布局优势，商业银行遍布全国的网点布局能够将投资银行业务产品迅速在全国范围内铺开。六是综合服务优势，目前只有商业银行才有可能把存贷款业务、咨询业务、兼并收购、证券发行等业务进行整合。
　　商业银行投资银行业务创新的制约因素主要集中反映为内部制约因素和外部制约因素两个方面。内部制约因素表现为传统经营理念不科学、新技术（信息技术系统）应用不充分、内部组织模式不合理、人力资源管理机制不完善、风险管理机制不健全等方面而外部制约因素则表现为分业经营制度的约束、监管政策的限制及资本市场发展不完善等方面。
　　三、我国商业银行投资银行业务创新策略探讨
　　从战略经营上来说，商业银行只有大力进行投资银行业务创新，才能抢占未来金融业竞争制高点的战略高度，并整合商业银行资源，促进商业银行投资银行业务和传统业务的共同发展。
　　（一）转变投资银行业务经营理念，创新投资银行业务品种
　　笔者认为，商业银行开展投资银行业务创新首先就需要转变投资银行业务经营理念，应深化以价值为导向的经营理念和积极落实以客户为中心的经营理念。同时要优化投资银行业务运作组织结构，创新投资银行业务品种，以最大限度满足客户需求。创新投资银行业务品种可以从上市前债务优化、企业融资增信、资产证券化、信托融资、选择权贷款、高端客户的财富管理业务、政府财务顾问业务及并购重组业务等多个方面着手。
　　（二）完善健全商业银行投资银行业务的风险管理机制和人力资源管理机制
　　我国商业银行投资银行业务的风险管理目前处于起步阶段，而完善的风险管理体系是商业银行进行投资银行业务创新的保障，因此应通过大力健全内部控制机制和强化外部监管约束来完善其风险管理机制。同时，应大力完善其人力资源管理机制，要积极培养和引进专业人才，建立有效的激励机制和用人机制，这样才能使我国商业银行投资银行业务在稳健发展中不断创新。
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