浅谈商业银行资本充足度及再融资

　　一、我国商业银行资本充足度不足的问题

　　《巴塞尔协议Ⅲ》对商业银行的资本金和资本约束提出了更高的要求。我国的商业银行伴随着经济的高速成长而在近十多年取得了飞速的发展，无论是银行多元化业务的开展，还是更多的金融创新，银行业从未向如今一样欣欣向荣。中国银行业的领头羊，大型商业银行纷纷挤入世界五百强的名单，这样的高速发展，标志着我国的金融业开始走向成熟，拥有了一定程度的国际竞争力，但另一方面，爆发式成长的背后也产生了不少问题，在成长中规避可能存在的高风险，改善资本结构，成为了银行业发展路上不得不思考的一环。

　　资本充足率，是衡量银行抗击风险能力的重要指标，因为银行的核心业务仍然在于从存贷利息之间的差额获取利润，而贷款成为银行获利的核心武器，因此通常吸收的存款都将被用于放贷，然而高速发展的银行业并没有十分准确的拿捏好信贷结构的最佳比率，《巴塞尔协议Ⅲ》更加重视商业银行资本质量，要求银行将核心资本充足率由4%提高到6%。我国商业银行同这样一个标准有很大的差距，银行之间还存在着较大的资本金率差异，行业内存在着抗击风险能力普遍不佳，部分银行还较差的不良局面。在这样的被动局面下，银行必须为天量放贷买单。通常，银行会走上再融资的道路。国内银行的反复再融资，是为了弥补资本金率不足，满足放贷需求的最简单有效的方法。但不断再融资并不能够从根本上改善资本结构，随着继续存在的信贷模式，银行又会走上一条必须再融资的道路。

　　银行业的发展关乎国计民生，银行业的稳定是中国金融业稳定的核心。在高度竞争的市场经济环境下，在追逐利润的冲动下，用更高的风险换取高额的利润本身并没有错，银行正是在这样的竞争环境中改良业务水平，扩大业务范围，并最终造福百姓的。但另一方面，为了能够在竞争市场中打破局面，取得先机，银行存在着过度放贷的冲动。贷款的增加也就提升了银行的盈利水平，银行有时候为了利益也甘于冒相对高的风险进行放贷，这对于储户而言，无形中确实增加了风险。

　　还有一个有趣的现象，国内出现了大型机构、企业贷款不愁，而中小企业贷款无门的局面，银行在控制风险方面是有所考虑的，所以总是倾向将钱放贷给相对稳健的企业或机构，这些企业拥有强大的还款能力，自然风险也就低了。而对于广大急需贷款资金的中小企业，却往往没有办法通过银行这一渠道获得足够贷款。中小企业面临着融资困难的压力，如果将筹资方式转为通过民间借贷，则高额的利息也需要企业涉足巨大的风险之中。如果银行能够为一些信用较好的中小企业提供更多的贷款，银行作为联系资金盈余者和资金短缺者的中介人角色还可以发挥更大的作用。

　　二、商业银行补充资本金渠道

　　为了真正实现《巴赛尔协议Ⅲ》关于资本金的要求，商业银行有必要拓宽融资渠道，完成资本金的补充任务。具体而言，融资可以分为内源融资和外源融资，两者相辅相成。通过增加银行自身的留存收益，也就是我们熟知的将利润转增留存收益，留存收益能够作为银行资本金的重要来源渠道，而这样一种方式，并不需要为筹集资金付出代价，通常情况下，无论是发行股票或是发行债券，都需要付出一笔不小的开支，而利用增加留存收益的手段，只要银行拥有较强的盈利能力就能够实现，而留存收益并不需要公司付出额外的代价。当然，银行也会通过外源融资来增加资本金，发行股票（股权融资），或是发行债券（债券融资）是较为常见的策略，股票的发行是一个长期的过程，需要有承销商的参与，其发行成本很高，而且会稀释股东权益，但其筹集到的资金不用偿还本金，能够供银行长期使用。而债券的发行成本相对较低，不会稀释股东权益，却需要到期还本付息。在银行对资金需求的不同要求下，我们可以适当的分配采用股权融资和债权融资两种手段来保证资本金充足。

　　在《巴塞尔协议Ⅲ》中，将银行资本分为核心资本和附属资本两类，核心资本就包括实收资本、留存收益和公开储备，而附属资本主要包括长期次级债券和混合资本债券。总的来说，核心资本是扩充商业银行资本金的关键，应当尽可能的增加银行的核心资本，这些资本运用所受到外部的牵制也较少，比如前面提到的留存收益，获取留存收益并不需要同债券一样付出额外的代价。附属资本并不是可有可无的，在一定程度上增加附属资本，能够对保证银行的资本金充足度起到重要作用，但目前为止，各大银行在附属资本的策略上存在较大差异，尤其是混合资本债券工具众多银行都没有涉及。

　　三、结语

　　商业银行是金融业发展中的重要组成部分，商业银行在高速成长中不可避免的会产生一些问题，在走向国际化的过程中，我国的商业银行在资本充足度的管理上还需要进行更多的思考，合理的资本充足率，能够给投资者、债权人银行经营业绩良好的印象，也能够增强商业银行抗击风险的能力。丰富核心资本，规范附属资本，商业银行一定能够更好地运行。