浅议会计报表的解读

摘　要：

关键词：
　　随着我国市场经济的不断深入发展,作为“国际性商业语言”的财务报表的重要性也在不断提高。财务报表是企业所有经济活动的综合反映，提供了企业经营过程中许多重大的信息。认真解读与分析财务报表，能帮助我们对企业的经营成果做出公允的评价。
　　以下根据笔者多年的从业经验，对三大财务报表的解读提出一些个人的见解：
　　一、资产负债表的快速解读
　　1、 资产项目构成分析
　　资产是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。资产包括流动资产、长期投资、固定资产、无形资产和其他资产。
　　在流动资产分析中，报表使用者可以把流动资产的项目大致分为4类：货币性资产、短期投资类资产、应收账款、应收票据、其他应收款等信用资产、存货资产。将上述资产项目的增减幅度与流动资产总额的增减幅度做出比较分析，从而反映企业流动资产增减幅度的原因。比如：企业中的货币资产的增长幅度（或短期投资类资产）大于流动资产的增长，说明企业应付市场变化的能力将增强；企业中的信用资产增长幅度大于流动资产的增长幅度，说明企业的货款的回收不够理想，企业受第三者的制约增强。企业应该加强货款的回收工作；存货资产的增长幅度大于流动资产的增长幅度，说明企业存货增长占用资金的过多，市场风险将增大。企业应加强存货管理和销售工作。如果企业中的货币资产的增长幅度（或短期投资类资产）大于流动资产的增长，存货资产的幅度小于0，流动资产的增长幅度接近其他指标，说明企业的支付能力增强，应付市场的变化能力增强，企业加快市场回收工作，增加现金回笼，流动资产的结构有很大改善。
　　如果企业当年的资产变化主要是由于固定资产或者长期投资、无形资产、其他资产的变动而引起，说明企业将资金的重点向固定资产、长期投资、无形资产、其他资产方向转移。报表使用者应该随时注意企业的生产规模、产品结构的变化，这种变化不但决定了企业的收益能力和发展潜力，也决定了企业的生产经营的形式。因此，建议报表使用者对其变化进行动态跟踪与研究。
　　2、负债、所有者权益项目构成分析
　　企业负债是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出该企业。其特点为：企业必须偿还，在偿还本金时，还要支付一定数量的利息。在财务报表中一般将其分为流动负债和长期负债。所有者权益是指所有者在企业资产中享有的经济利益。 
　　在流动负债的分析中，报表使用者可以将流动负债简单的划分为营业环节的流动负债（应付账款、应付票据、应付股利、其他应付款、预收款、应付税金、应付工资、预提费用），融资环节的流动负债（短期借款、1年内到期的长期负债）、收益分配环节的流动负债（应付股利）。如果企业流动负债的比重中营业环节的流动负债的比重比较大，那么表明，企业的资金来源为营业性质，成本比较低。在构成中，如果其他应付账款、预收款、应付账款占流动负债的比重任意一项增幅达80%以上，说明企业的生产经营业务开展的不理想，欠款增多，资金压力比较大；如果融资环节的比重上升，那么表明企业的短期融资活动增加，企业的经营业务波动性提高；如果收益分配环节的比重上升，企业的收益分配的负担将有所提高。
　　在分析中，报表使用者还可以将企业的流动负债与长期负债+所有者权益的合计数结合起来进行分析，判定企业在生产经营中的资金来源是长期还是短期，来源与内部积累还是来源与外部筹措，从而揭示企业的相对独立性和稳定性。比如：流动负债大于45%，长期负债+所有者权益小于55%，表明生产者经营性负债水平比较高，日常生产经营活动重要性增强，风险增大；流动负债位于30%---45%，长期负债+所有者权益等于55--70%，表明企业资金结构位于正常的水平；流动负债小于30%，长期负债+所有者权益大于70%，表明企业资金结构的稳定性很高，独立性较强。　　
　　二、利润表的快速解读
　　在财务报表中，企业的盈亏情况是通过利润表来反映。利润表是反映企业一定时期的经营成果和经营成果的分配关系。它是企业生产经营成果的集中反映，是衡量企业生存和发展能力的主要尺度。
　　在实际应用中,我们将企业的利润表按照其收益来源构成划分为经营性利润、投资收益、营业外业务（营业外业务=补贴收入+营业外收入-营业外支出）。通过上述收益的划分，我们将企业的利润构成情况大致分以下六种类型，从而可以判定企业盈利能力的稳定性。
　　1、 正常情况下企业的经营性利润、投资收益、营业外业务都为正，或者经营性利润>0，投资收益>0，营业外业务〈0，即当期收益为正。说明企业的盈利能力比较稳定，状况比较好；
　　2、如果经营性利润、投资收益为正，而营业外业务亏损多，致使当期收益为负数，表明虽然企业的利润为负，但是是企业的营业外收支所导致，够不成企业的经常性利润，所以，并不影响企业的赢利能力状况，这种亏损状况是暂时的；
　　3、 如果经营性利润大于0；投资收益、营业外业务小于0；致使经营性利润+投资收益小于0，当期收益小于0，说明企业的盈利情况比较差，投资业务失利导致企业的经营性利润比较差，企业的盈利能力不够稳定；
　　4、 经营性利润〈0，投资收益〉0，营业外业务〉0，致使企业的当期收益〉0，说明企业的利润水平依赖于企业的投资业务和营业外业务，其投资项目的好坏直接关系到企业的盈利能力，报表使用者应该关注其项目收益的稳定性；
　　5、 经营性利润〈0；投资收益〈0，营业外业务〉0，致使企业的当期收益〉0。说明企业的盈利状况很差，虽然当年盈利，但是其经营依赖于企业的营业外收支，持续下去会导致企业破产；
　　6、 经营性利润〈0，投资收益〈0，营业外业务〈0，致使企业的当期收益〈0。说明：企业的盈利状况非常差，企业的财务状况值得担忧。
　　三、现金流量表的快速解读
　　在现金流量表中，企业的净现金流量是由经营现金净流、投资现金净流、融资现金净流三者合计组成。由于现金是企业赖以生存的发展基础，通过对现金流量表的各个项目的现金状况的构成分析，我们可以得到关于企业经营状况很多有价值的信息，这种分析对深入了解企业的经营状况很重要。
我们对企业的现金流大致分为以下几种类型：
　　1、 经营现金净流为"+"，投资现金净流 为"+"，融资现金净流为"+"。这种公司主营业务在现金流方面能自给自足，投资方面收益状况良好，这时仍然进行融资，如果没有新的投资机会，会造成资金的浪费。
　　2、 经营现金净流为"+"，投资现金净流为"+"，融资现金净流为"-"。这种公司经营和投资良性循环，融资活动的负数是由于偿还借款引起，不足以威胁企业的财务状况。
　　3、 经营现金净流为"+"，投资现金净流为"-"，融资现金净流为"+"。这种公司经营状况良好，通过筹集资金进行投资，企业往往是处于扩张时期，这时我们应着重分析投资项目的盈利能力。
　　4、 经营现金净流为"+"，投资现金净流为"-"，融资现金净流为"-"。这种公司经营状况虽然良好，但企业一方面在偿还以前的债务，另一方面要继续投资，所以应随时关注经营状况的变化，防止财务状况恶化。
　　5、 经营现金净流为"-"，投资现金净流为"+"，融资现金净流为"+"。这种公司靠借钱维持生产经营的需要，财务状况可能恶化，应着重分析投资活动现金净流入是来自投资收益还是收回投资，如果是后者，企业的形势将非常严峻。
　　6、 经营现金净流为"-"，投资现金净流为"+"，融资现金净流为"-"。经营活动已经发出危险信号，如果投资活动现金流入主要来自收回投资，则企业将处于破产的边缘，需要高度警惕
　　7、 经营现金净流为"-"，投资现金净流为"-"，融资现金净流为"+"。企业靠借债维持日常经营和生产规模的扩大，财务状况很不稳定，如果是处于投入期的企业，一旦度过难关，还可能有发展，如果是成长期或稳定期的企业，则非常危险。
　　8、 经营现金净流为"-"，投资现金净流为"-"，融资现金净流为"-"。企业财务状况非常危急，必须及时扭转，这样的情况往往发生在扩张时期，由于市场变化导致经营状况恶化，加上扩张时投入了大量资金，会使企业陷入进退两难的境地。
　　财务报表分析是一个复杂的计算和比较分析的过程，以上只是对财务报表从报表层面做的概略分析，报表使用者还可通过各项指标数据的比率分析，具体包括：偿债能力分析、经营效率分析、盈利能力分析、股票投资者获利能力分析、现金流量比率分析、成长性分析、结构分析等揭示企业的偿债能力、盈利能力、经营效率、投资报酬率等。 本文链接：http://www.qk112.com/lwfw/jingjilunwen/kjsj/248786.html