金融衍生工具对会计理论的影响与对策

　　在国际金融市场中，金融衍生工具多以一种兼有保值和投机功能的派生金融工具的面孔出现，包括期货、期权、利率互换、货币互换和远期利率协议等。从其产生至今，才20多年的历史，但近年来发展十分迅速。如何正确认识金融衍生工具，它给会计界将带来什么样的冲击和影响，以及如何面对其带来的冲击将是本文拟阐述的问题。

　　一、金融衍生工具对传统财务会计理论的影响

　　1.对会计要素的影响。现有会计理论中资产的定义为过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益：负债的定义为过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务会导致经济利益流出企业。这两个定义立足于“过去的交易或事项”，且该交易或事项的发生会带来未来经济利益的变化。然而这种权利或义务是否得到履行，在契约生效时并不能预料。并非在过去发生，而是来自未来发生的交易或事项，同时金额又难以确定，所以金融衍生工具所带来的权利或义务不符合现行会计的确认标准，因而不应在确认范围之内。但是，金融衍生工具在合约签订时，作为一项经济业务，其会计确认是一个必须要解决的问题。传统的资产和负债定义的基础是稳定的、基于过去事项的会计环境。这种会计环境在世界经济发生重大变化，特别是金融衍生工具的出现和迅猛发展后已经发生了很大变化，“事后算账”的会计已不能满足现有的大量金融衍生工具普遍存在的需要。

　　2.对会计确认的影响。传统会计在确认资产和负债等会计要素时，强调过去发生的交易事项，并以交易发生的时间为确认标准，也即在交易发生时进行一次性确认。金融衍生工具却不是以交易发生的时间为确认标准，而是以合约的履行时间为确认标准。除了合同缔结时需要确认以外，还将存在着“所谓再确认”和“终止确认”的问题，这显然与传统会计相悖。

　　3.对会计计量的影响。计量是在资产负债表或损益表中决定已确认报表项目的货币金额的过程。会计计量应真实地反映被计量对象的价值，以便于相关信息使用者预测和决策的需要。在现有会计理论中，会计计量是建立在历史成本基础之上的，历史成本是资产实际发生的成木，反映了资产或负债交易时的历史记录，有客观性和可验证性。按照这一原则，进行会计计量时只能依据已经发生的成本，而不是可能发生的成本，同时各报表项目按历史成本入账后，一般不得随意调整账面价值，以保持信息的可比性。

　　4.对会计披露的影响。会计披露的目的，在子报表使用者及时、正确地了解企业的财务状况、经营成果和现金流量有关方面的信息，以便于作出正确的预测和决策。但是，现有的财务报告体系并不能完全满足充分披露金融衍生工具信息的需要，相关项目或游离于表外无法得以反映，或必要的公允价值、风险等信息无法进行披露。但是，金融衍生工具所特有的衍生性和杠杆性使得企业有可能面临巨大的风险，发生巨额的损失。因此，必须改进现有的会计报表模式，对金融衍生工具相关信息进行充分披露。

　　二、对衍生金融工具进行会计核算的对策

　　1.积极发展场内交易，不断完善场外交易。与场外交易相比，场内交易由于交易所实行会员制、保证金和追加保证金制度、持仓限额和强行平仓制度等，因而风险相对较小。在本次次贷危机中，以金融期货、期权为代表的场内衍生品交易一直运行良好，并没有受到危机的影响。从我国企业因衍生工具而遭受损失的案例来看，这些案例所涉及的也多为场外交易。我国应当借鉴“集中统一”的思路来加强对场外衍生工具交易的监管，包括加强对场外交易的产品和市场准人、信息披露、实施集中清算等的管理。

　　2.审慎设计衍生工具品种。从目前来看，直接以股票、利率、股指、商品为基础期货、期权、互换等初始衍生工具的风险较小，且易于识别和控制，而一些极端复杂的场外衍生产品既缺乏市场流动性，也没有适当的模型对其公允价值进行评估，且存续期长，极可能积累巨大的市场风险。我国应当加强衍生工具的产品准入管理，优先发展那些结构简单、流动性强、风险可控的初始衍生工具(如股指期货、利率期货、外汇期货等)，审慎使用复杂衍生工具。

　　3.培育多元化的参与主体。除了允许商业银行利用衍生丁具规避风险、盈利以及向客户提供衍生产品服务外，还应当从企业以及其他金融机构的避险需求出发，允许证券公司、基金公司、保险公司等金融机构以及其他有需要的企业利用衍生工具来管理资金，规避利率、汇率、价格风险，降低成本，从而培育多元化的市场参与主体。商业银行除了与国外金融机构从事背对背式的交易外，在我国场内交易已有发展、银行具备独立的产品设计和定价能力的情况下，还应当成为主动的风险承担者。

　　4.制定风险管理与内部控制制度。为了指导有关金融机构和其他从事衍生工具的企业建立健全衍生工具相关的风险管理与内部控制制度，监管部门应当在借鉴其他国家和地区以及有关国际组织相关指引的基础上，结合我国衍生工具现状，制定衍生工具内部控制与风险管理指引。20世纪90年代中期以后，有关国家(地区)的监管部门和国际组织(如国际清算银行下属的巴塞尔银行监管委员会、证监会国际组织、保监会国际组织、COSO等)纷纷出台相关指南，以指导金融机构以及其他从事衍生工具交易的企业针对衍生工具业务建立和维护有效的内部控制，防范衍生工具因管理不当而造成巨大损失的风险。

　　总之，衍生金融工具的兴起与发展,不仅给融资中介过程和金融市场带来深刻影响,引起金融机构和监管当局的广泛关注,而且金融衍生工具也对现行会计理论产生了巨大冲击，因而会计界对此进行着不懈地努力。但不管怎样，重塑现行会计理论应成为对此问题的最终解决方式，规范金融市场,推动金融机制改革,促进经济发展,丰富和发展会计学科理论,发挥会计在社会主义市场经济中的更大作用,是刻不容缓的一个重要课题。