通过会计政策粉饰财务报表手法揭示

一、选择会计政策粉饰报表的动机

　　我国上市公司会计政策选择的动机和国外企业的动机大同小异，并体现出自己的特点。上市公司会计政策选择的动机可以概括为以下几个方面：

　　（一）粉饰业绩，逃避监管的动机

　　我国公司存在着严重的“微利现象”与“10％现象”。这是因为，目前，我国的资本市场还是一个受政府高度管制的市场，政府对企业的上市、配股、交易及退出等市场行为都通过一系列会计指标进行管制。如我国政府有关部门规定上市公司连续3年平均净资产收益率必须达到10％，其中每年最低不得低于6％才有配股资格（受政策保护行业可适当放宽）；上市公司连续两年亏损，公司的股票就要被特别处理；公司连续三年亏损就要被暂停交易等。上市公司为了达到“内部控制人”的利益如圈钱配股、免于特别处理或摘牌等目的，往往会通过操纵利润等手段与市场管制部门进行博弈，选择或变更会计政策和会计估计自然也就成了他们在博弈中出奇制胜的一大法宝。因此，上市公司会计政策选择与变更的动机主要是为了操纵利润，使之达到预定的目标，以满足政府对配股或上市管制的最低要求，净资产收益率低于且越接近10％，每股收益低于且越接近零，通过会计政策选择增加当期利润的可能性就越大。所以，应对市场管制规则，实现“内部控制人”利益最大化是我国上市公司会计政策选择最主要的动机。

　　（二）隐性的分红动机

　　隐性的分红动机。一般来说，经营者的工资和奖金总额受会计利润水平的影响，为了提高个人收入水平，经营者有选择能增加会计利润的会计政策的动机。但是，由于我国尚未建立起有效的经理市场，大部分上市公司的经营者很大程度上还是政府官员或准政府官员，他们要享受职务消费、要有政治前途，就必须完成委托者托付的经营管理目标如保配股、扭亏摘帽等，这些目标对经营者来说无异于政治目标，且这些考核指标、追求目标的一个共同特征就是行为的短期化，不考虑企业的长远利益。因此，在上市公司整体经营状况不理想、监督机制不健全的情况下，经营者努力工作的政绩远不如通过会计政策选择操纵利润来得“立竿见影”，为了实现上述目标，经营者可能就会选择增加或虚增利润的会计政策。

　　（三）外部融资和商业信用的需要

　　众所周知，在市场经济下，银行等金融机构出于风险考虑和自我保护的需要，一般不愿意贷款给亏损企业和缺乏资信的企业。然而，资金又是市场竞争取胜的四要素（产品质量、资金实力、人力资源、信息资源）之一。在我国，企业普遍面临资金紧缺局面。因此，为获得金融机构的信贷资金或其他供应商的商业信用，经营业绩欠佳、财务状况不健全的企业，难免要对其会计报表修饰打扮一番。

　　（四）为推卸责任而进行报表的粉饰

　　表现为：（1）更换高级管理人员时进行的离任审计，一般暴露出许多问题。新任总经理就任当年，为明确责任或推卸责任，往往大刀阔斧头地对陈年老账进行清理；（2）会计准则、会计制度发生重大变化时，如《股份有限公司会计制度》的实施，可能诱发上市公司粉饰会计报表，提前消化潜亏，并将责任归咎于新的会计准则和会计制度；（3）发生自然灾害，或高级管理人员卷入经济案件时，企业也很可能粉饰会计报表。

　　（五）大股东抽血，掏空上市公司资产

　　因为我国经济处于转轨期，管理层、上市公司、投资者都还处于不成熟的阶段，大股东完全可以通过控制上市公司董事会等管理层，以此做出有利于大股东而损害中小股东利益的决策。表现为：（1）大股东通过资金拆借，关联方占款等形式，占用上市公司的血液——现金流，形成大量的应收项目，而后通过计提坏账准备来一笔勾销；（2）大股东通过资产重组等手段，以不良资产置换出上市公司优质资产，之后上市公司通过计提大量固定资产减值准备来掩盖该交易；（3）通过担保、资产抵押、资本市场操作，来转移资金，报表上则体现为短期投资跌价准备等资产减值准备。

　　二、滥用会计政策与会计估计的手法

　　（一）貌似合理，暗藏玄机的会计政策变更

　　无论从形式还是内容上看，会计政策的滥用比会计估计的滥用更难识别，确定会计政策变更是否被“滥用”的标准也更困难。例如，处于通货膨胀的经济环境下，上市公司存货的计价可能由原来的先进先出变更为后进先出法来规避通货膨胀带来成本上升的风险；当投资企业对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响时，长期股权投资应采用权益法核算。但事实上一些企业却违反法律、法规的规定，肆意变更投资收益核算方法，以达到操纵利润的目的。

　　（二）非公允计提，调节利润

　　根据《企业会计制度》及其相关规定，上市公司年报除资产负债表、利润表和现金流量表三个基本报表外，还必须附加有资产减值准备明细表，具体指明八项计提的数额。会计准则之所以一再修改，由原来四项计提扩展到八项计提，本意在于体现谨慎性原则，纠正以往普遍存在的或有损失估计不足导致利润水分过大的倾向性问题，这对于夯实上市公司业绩，显然有一定的制约作用。但是，计提坏账准备等资产减值准备，主要依据是主观的判断，而这种主观判断不仅存在是否失误，还存在是否公允的问题，而八项计提也因此成为了“上市公司内部调账的最好手段。”

　　（三）滥用估计，放弃债权

　　放弃债权的情况主要可能出现在上市公司管理层非正常性新旧交替（并非正常的生产经营活动引起的管理层交替）或管理层为大股东控制的时期。

　　（四）该提未提，计提不足，虚增利润

　　因为会计估计本身的主观性，上市公司是否足额计提各项准备本来就没有一个绝对的标准，而会计准则从要求四项计提到八项计提，本身就是希望挤干上市公司利润水分。然而该提未提，计提不足，虚增利润，递延风险的例子，仍然是屡见不鲜，笔者就不再一一赘述。

　　三、报表粉饰的识别

　　既然企业有充分的空间来操纵利润，因此，对于会计报表的使用者来说，如何进行识别呢？我们认为，投资者研究上市公司研究价值不能仅限于单一的财务指标；对于利润，不仅要看利润表的数据，而且要看利润的计算过程；不仅要看利润的数量，而且要看利润的质量。

　　（一）分析收入与利润之间的关系

　　从损益表中的一些数据，检验企业获利能力与经营成果。如以主业利润除以主业收入，可得出企业的主业利润率，凡较高的，说明企业的主业有较高创利能力，能抵御经济波动与市场风险，企业的成本费用低，盈利水平高，经营有方。

　　会计准则要求上市公司年报披露非经常性损益，非经常性损益包括了关联方交易，资产的处置或置换、债务重组损益、资产盘盈或盘亏、资产的减值准备和补贴收入等，对于非经常性损益严重影响利润的上市公司报表，报表使用者可以通过报表披露的“非经常性损益组成部分明细表”结合“现金流量表”补充资料中的“处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减收益），固定资产报废损失，财务费用，递延税款等项目加计数”测算出上市公司报表利润的非经常性损益，从而看出会计政策或会计估计变更对利润的影响数。

　　（二）分析财务指标

　　如取流动资产数除流动负债数得出流动比率，从流动资产减去存货后除以流动负债得出速动比率，可以分析企业短期的偿债能力与变现能力。

　　（三）强化对企业会计信息时间序列的应用研究

　　利润操纵是利用了会计应计制的特点，但在较长时间内，有些利润操纵手段将失去效用，如推迟确认费用必然引起下期费用升高；提前确认收入和利润就会引起下期收入和利润降低。因此扩大信息观察的时间范围就能缩小利润操纵的应用空间。上市公司若是利用会计政策与会计估计及其变更进行报表粉饰，其表现在时间序列的痕迹更是明显。

　　（四）计算调整后的每股净资产

　　调整后每股净资产＝年度末股东权益－不良资产年度末普通股总数其中不良资产为：三年以上的应收账款、待摊费用、递延资产及待处理财产损失。这种计算意味着截止报告期末，对可能存在的潜在损失全部视为损失，从股东权益中扣除以求得基本反映公司实际状况的净资产额，以判断公司经营业绩的虚实和差异。

　　（五）结合运用现金流量表进行分析

　　现金流量表是以现金的流入和流出反映企业在一定期间内的经营活动、投资活动和筹资活动的动态情况，反映企业现金流入和流出的全貌。通过现金流量表能够说明企业一定期间内现金流入和流出的原因；能够说明企业的偿债能力和支付股利的能力；能够分析企业未来获取现金的能力；也能够分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响。对于一个健康的正在成长的公司来说，比较合理的现金流量结构应该是：经营活动产生的现金流量为正数，投资活动现金流量为负数，筹资活动的现金流量为正负相间的。因为非付现成本（折旧、待摊费用、无形资产摊销等）的存在，每个公司经营活动产生的现金流入量应大于净利润。通过对上市公司的报表研究，我们可以发现这样的奇怪现象，某些公司利润逐年大幅度波动。但现金及现金等价物净增加额却年年为负，我们相信，其中大部分公司利润的变动是由于关联方交易、资产重组、资产减值准备的变动等引起的，而非真正的主营业务收入增加而带来公司业绩的成长。

　　（六）注意阅读注册会计师的审计报告

　　通过阅读审计报告，可以了解注册会计师对企业年度会计报表发表的审计意见，我国现在带解释说明段的审计报告日渐增多，一般来说，报表使用者对否定意见，保留意见和拒绝发表意见的审计报告比较重视，但往往忽略了带说明段的非标准的无保留意见审计报告。其实说明段种所涉及的一些问题往往就是管理当局进行报表粉饰的体现。

　　综上所述，报表粉饰的手法可能各不相同，但是，完整会计信息本身作为记录经济活动的一种历史数据，我们相信对其内部的逻辑关系进行合理的推测，利用年报信息的内部勾稽关系是可能揭示上市公司的信息披露是否公允的。

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