金融工具公允价值计量问题的探讨

　　一、公允价值信息的意义

　　第一，公允价值信息具有良好的可比性。由于金融工具的公允价值代表着当前期望现金流量以适应在风险调整后的当前市场利率贴现后的现值。因此，在任一时点上，公允价值都具有可比性。然而，在历史成本计量方式下的会计处理则使得相同的交易或事项变得不同，不同的交易或事项变得相同，从而破坏了会计信息的可比性。

　　第二，公允价值信息具有良好的预测性。在半强势有效市场条件下，证券价格包含了有效市场中所有的公开信息，证券价格通常是公允价值最最为有利的依据。

　　第三，公允价值信息体现更高的及时性。以历史成本为基础的计量则反映了交易发生时的市场经济状况及其影响，由于初始确认后的金额与市场价格的变动就不再具有相关性，从而使得市场价格的变动对被计量事项的影响只能在实现或结算时得到体现。

　　二、公允价值计量的缺陷

　　第一，缺乏完善、有效的公允价值理论指导体系。到目前为止，对于公允价值计量属性的研究，尚未形成一个完善、有效的理论指导体系。在实务操作中，对于公允价值的选择也很容易受到人为因素的影响。同时，由于确认价值的标准有很多，且很容易受到主观因素的影响。

　　第二，公允价值估价技术的可靠性有待提高。我国当前的金融市场还不够发达，利率、汇率也没有完全市场化，金融衍生工具的品种还很少，这就使得在运用公允价值计量时仍缺乏有效、可信的市场参考标准。此外，我国现在还没有一个有效的机制来确保公允价值的可靠计量，缺乏一个有效、可操作的实务指南，这就使得公允价值在实务操作当中的可靠性较差。

　　第三，财务报表的波动性会随之增加。采用公允价值计量方式可以使金融资产的价值与资本市场的波动紧密地联系在一起，尤其在我国资本市场巨幅波动、利率汇率风险较大的形势下，这样的联系会导致企业期末财务报表的剧烈波动，企业的财务状况和经营成果的波动性也会随之增加。

　　第四，市场化程度不高，缺乏成熟、有效的市场环境。我国现在尚处于市场经济的初级阶段，各类要素市场的运作还不够正规，市场化程度也不高。在当前情况下，市场价格很难完全代表公平的交易价格。此外，由于市场法规的不健全，其市场价格的公允也是值得怀疑的。

　　第五，会计人员的专业素质和职业道德水平有待提高。在金融工具公允价值的确认过程中，由于会计人员的专业素质不够高，导致了在计量操作中存在很大的问题，且难以发挥公允价值在金融工具计量中的优势。另外，如果会计人员缺乏较高的职业道德水平，会增加会计信息披露的主观性。

　　三、公允价值计量的对策

　　第一，构建完善、有效的公允价值理论指导体系。要使得公允价值得到很好的运用，就必须得在考虑我国基本国情的前提下，尽快建立一个完善、有效的公允价值理论指导体系，对于公允价值的细节问题予以明确的规定和详尽的说明，以便会计人员进行相关实务操作。并将健全的理论全面地推广，这样才能解决实际运用中出现的问题。

　　第二，提高公允价值估价技术的可靠性。在市场不活跃的条件下，紧急出售的资产价格的下降，存在着非理性因素，这既不能反映各金融工具的基础价值，也不能区分流动性风险和信用性风险。此时的公允价值就有失公允，也不再可靠。如果还僵硬地采取盯市制度，则会出现资产的大幅度减值，这种减值脱离了金融工具的真实价值，导致了资本的非信用损失的消耗，也带来了市场危机。所以，在公允价值的假设条件丧失的情况下，提高估价技术的可靠性显得至关重要。

　　第三，改进金融工具公允价值披露的要求。在坚持公允价值计量的基础上，除了要对公允价值的计量提供进一步的指导外，还要做好金融工具的披露。一方面，必须增加对于公允价值计量的披露内容；另一方面，必须增加对于金融工具风险的披露内容。有助于信息使用者评估金融工具所产生的流动性风险，以及风险性质、程度和管理方式。

　　第四，积极地建立一个与公允价值计量相适应的市场环境。公允价值计量的运用需要具备一个与之相适应的市场环境。因此，应当加强市场经济建设，健全市场机制，完善市场体系，使得市场更加活跃。只有建立一个统一开放的市场体系和公平竞争的市场秩序，才能更好地为企业提供可靠的公允价值信息，才能保证公允价值计量的真实性。

　　第五，加强会计人员的教育，提高会计人员的职业道德水平。在公允价值计量过程中，其具体的实现形式以及未来现金流量数额等要素的确定都要取决于会计人员的专业判断。首先，可以召开有关公允价值计量的教育研讨会，使更多投资者了解其相关特性；其次，可以对报表编制者和审计人员进行估价事项的培训，以便减少对第三方估价的依赖；最后，可以在相关资格、职称的考试当中增加有关的估价理论和实务操作的内容。另外，会计人员的职业道德水平对公允价值的运用也是至关重要的。所以，与此同时要不断加强会计人员的职业道德教育，使会计人员具备客观、正直、自律等品质。

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